风险、仓位与节奏

随着日间波动和板块交替满山抓兔子，是散户亏损的原因之一，这种无关紧要的滴答声会把人逼疯。

• 业绩超预期叠加强势形态是股价巨大的推动力，这个稳定的模式就是我的瓮。
• 超级趋势谷一般符合如下特征：业绩同比出现三个季度以上连续增长，增速大于20%，并且有加速倾向。
• 第一阶段突破时，股价处于半年线以上，成交量大于第一阶段任何一日的成交量，同时大于20日平均成交量的2倍以上。
• 苏试试验这个票的走势自2018年底部开始，一直处于上升通道之内……近两周出现放量突破，呈现趋势延伸。
• 自律的投资者不会因为短暂的波动随意作出反应，一定是提前在头脑中构成了稳定的认知，并定下了应对策略。

强调频繁试错最大的危害是增加交易的随意性，乱了眼光，使审美平庸，貌似在训练，其实战术素养得不到提升。

• 网友一周获利超60%，买入位置RSR大于99高红，润度值达到顶格100（统计周期20天的话应是95）。
• 小平台倍量突破，突破之前有一个紧致结构收敛，RS_D指标能够清晰见到扩张—收敛—再开始扩张的演绎逻辑。
• 马克更强调战术条件确定性，他的书里反复强调过确定性以及等待确定性的形成，然后才是入场之后如何面对反向预期。
• 频繁试错的第二大危害是浪费时间资源，从而失去真正的大牛股该占有的机会，时间资源是独占性的。

轮动焦虑是一种普遍现象，几乎每个进入股市的人正在或者曾经经历过这种刻骨铭心的体验。

• 行为心理学告诉我们，人们总是害怕失去已经获得的盈利，所以倾向于早点落袋为安，大多数人都这么想。
• 短线高频交易是基于胜率，也就是说必须赌注下对的次数比错的次数要多，然后每次冲高后就迅速了结。
• 调整结构的回撤幅度有规律可循，但时间长度非常离散，有的一个月就完了，有的则可能一年都不止。
• 解除这种焦虑的唯一途径就是用结构性思维，在更高的时空结构上审视全局，重新凝聚注意力，调和阴阳，以慢制快。
• 国际复材这个票，个人认为结构完好无损，并没有太多兑现的理由。

真正的风险是错过那些极少数能够提供超常回报的大赢家，而不仅仅是那些下跌并造成本金永久性损失的股票。

• 柏基专门设计了“风险6问”，试图通过持续的思考避免错过那些能够带来超常回报的投资标的。
• 柏基认为改善投资的努力集中在捕获超常回报公司上更合理，因为波动性拖累只能减少到零，但是超常回报没有上限。
• 柏基认为短期波动是实现5年以上滚动资本增长过程中的必要组成部分，如果是对的投资标的，股价下跌反而是加仓机会。

仓位当然是很重要的因素，相当于谋篇布局，但是在没有学好杀法之前，学布局的用处并不大。

• 实现高收益模型的组成因素：抓到猛兽股概率较高、在主升段待足够久、按规则建仓止盈止损、在猛兽股上重仓。
• 仓位管理的第一原则：如果一只股票你不敢重仓，那么就一分钱都不要投入。
• 多少算重仓，一般来说20%~30%即可；某只股票突然回撤10%，你的资金损失最好控制在3%以内。
• 仓位和杀法本质上是同一件事，就像会打仗的将军必定了解粮草补给，必定懂得子力占位。

现在这个时候，大盘低开马上就会有人冲进来，因为思维还在上涨的惯性中，但是个股实际上分化越来越严重。

• 从技术的角度，当下对RSL动量的变化要尤为关注，明显凸形反转的不必留恋，如果还叠加放量阴线，那就更要小心。
• 补涨怎么找，总的原则还是在盈亏比预期，如果RSL已经到达或者超过前高，应该理解为盈亏比预期已经兑现。
• 盈亏比存在预期的标的，就应该是RSL刚刚开始上翘、RSLA处于凹形反转姿态，也即波段动量刚进入正反馈且还未充分兑现。
• 历史牛股的基本特征是：主线脉络清晰，走势结构紧凑，反复突破平台上行。

交易标的锁定以后，后面的任务主要是情绪识别和仓位管理。

• 情绪测量的关键因子是TR（N日间的最大振幅），围绕TR构造了TR情绪指标和TR持股线两个指标。
• TR情绪指标对冰点的显示比较准确，可实现逆向建仓的量化时机选择，本轮牛市准确捕捉到了四次波段低点。
• 每次市场情绪掉入极值以下时，是一个波段策略的起点，尽量在15个交易日内把仓位推满。
• 个股买入的位置，要求10日内有枢轴点信号，且价格不超过枢轴点收盘价5%。
• 卖出基础规则：买入后涨幅超过25%，卖出总仓的1/4，涨幅超过50%，再卖出总仓的1/4；当日盘中击穿持股线减仓1/3。

1. 市场情绪掉入极值以下时开始建仓，尽量在15个交易日内把仓位推满，占据最有利时间窗口。
2. 个股买入要求10日内有枢轴点信号，且价格不超过枢轴点收盘价5%。
3. 长期锁定标的在枢轴点长阳前波动收敛区建仓，枢轴突破日加仓，整理区再加仓至完成建仓计划。
4. 涨幅超25%卖总仓1/4、超50%再卖1/4；当日击穿持股线减1/3，再击穿超2%再减1/3直至清仓。

长期稳稳盈利主要不是靠选得更准，而是关掉大多数不该交易的时段，这也是欧马体系的核心思想之一。

• 日报的四象限策略研判只在进取象限有买入操作；日报指引总仓位价值，远大于微观层选股的任何微调。
• 体系里“熊市+无主线=空仓”这条规则，是自动化回测中价值增量最大的一笔。
• 大盘明显颓势的时候，最容易累积“毒药单”——盈亏比和胜率双输，买什么亏什么。
• 股市永不眠……在不能成为刀的时候，尽量不要成为韭菜。