真假底部的分辨方法：见底的特征、打分卡、以及底部反复失败时的应对。
我知道这几天看多的人越来越多，但我认为似乎还没见底。
1、如果2月23日是个Follow Through Day，那么紧接着的2月24日的 Distribution Day 就使得见底的概率降低了80%
2、通常加仓我希望至少满足以下3条中的2条：
①持仓有利润
②筛选出来的可以买入的股票变多
③突破能够支持住不止损
目前三条在我这都不满足：
①连续12只测试仓都没有利润，有一些5%-6%的利润后也就快速止损了
②今天只筛选出来3只，越来越少
③突破的股票很难支持住利润，基本上都是2-3天就快速止损
所以我选择继续测试仓，不着急买入。
股魔的推荐信里，反复提到他判断大盘买卖的一个模型，即：
STEM--Stock Trading Environment Model 股票交易环境模型
这个模型主要记录个股交易的情况，包括形成VCP的个股数量（Setups）、突破的数量（Breakouts）、突破后按照预期走好的数量（Confirmations）、突破后未按照预期走好的数量（Violations）等等。
那么接下来我们来看看美股和A股在“尝试见底”后的不同表现：
一、美股
Nasdaq指数于3月14日见底，突破的股票有11只，截至本周五，11只中只有一只止损，其余10只或多或少都有利润，5%以上利润的有5只。
二、A股
反观A股，沪深300于3月16日尝试见底，见底后突破的股票有8只，截至本周五，8只中只有1只达到了10%，其余7只中6只都已止损。
两个市场几乎先后见底，但个股却完全不同的表现。
另外，美股最近的突破，是以生物医药板块领头的，A股的医药会不会要有一波？
看来领头羊还没有突出重围，仍要耐心等待。
感觉美股比较稳定，做a股还不如买纳指etf
我的定投沪深300跌13%定投sp500都开始翻红了美国的股市确实是个全球市场
最近看到不同的公众号有些喊全力做多，有些喊只是反弹，但其实这都不重要。
股魔今晚对美股的一段评论，也很适合当下的A股：
If recent breakouts can hold on balance and the list of new breakouts and setups expands, then I think we have a shot at a continued rally that could carry the market a bit higher. But if stops start getting hit and pivot failure (or worse, base failures) start to proliferate among new base setups, then it would be a clear sign that we are still early in the bottoming process.
翻译为：
如果最近的突破平均来看可以保持住不亏损并且新的突破或准备突破的股票数量增多，那么我认为我们有机会持续反弹，市场会继续走高。但是，如果突破后很快止损，并且中轴失败（或者更糟糕，基底失败）的情况激增，那么这将是一个明显的迹象表明我们仍处于寻找底部的过程中。
结论：
如果你前期的买入有盈利的正向回馈，那你就可以考虑进一步提高仓位、买更多的股票；反之，如果前期的买入无法向你证明市场已经开始走好，那么就保持谨慎。
圆通继续拿着吗？
23年8月开始，美股经历了3腿下跌，经历了3次寻找底部的过程后，最终迎来了11月开始的Lockout Rally。
三次底部对应日期：8月18日、9月27日、10月26日。
你想不想知道：
股魔关注了个股的哪些表现，进而规避了前两次假的底部？
在第3次真的底部出现时，又是如何进行个股操作的？
以下内容整理自股魔的MPA，每一个绿色箭头代表对应的评论日期，最后红色箭头，代表对应买入日期。
此篇内容很多，如果你能反复阅读，也会找到寻找底部的方法。
8-16
MPA：A first step in the right direction would be to see even some of the ideas like SLRN, which experienced a pretty nice breakout (thus far). But if even the best acting names you are watching can't hold their gains, then you have all the information you need.
翻译：像$SLRN这种股票如果能漂亮的突破，是行情在走好的第一步。但如果即便最好的突破都没办法不止损，那行情便不言自明了。
分析：下图中$SLRN在8月15日突破后，并没能看到Follow Through或者Tennis Ball Action，紧接着在财报中暴跌了。行情不言自明。
MPA：Until you have at least a handful of trades working well, you should be in pilot buy mode, risking only small amounts of capital on any one trade, keeping stops ultra tight on bigger trades, and tempering overall portfolio exposure.
翻译：直到你至少有几笔交易能获利前，你都应该在试水状态，任何一笔交易都只冒少量的资金风险，在大仓位的交易中使用超级紧凑的止损，并缓释整体投资组合的风险。
8-28
MPA：When the market is in correction and under distribution, you have to be careful of getting heavy long too quickly and buying into what may turn out to be nothing more than snap back rallies and oversold bounces.
翻译：当市场处于调整并充满派发时，你要小心不要太快的上仓位，因为很可能只是超卖之后的短暂反弹。
分析：不得不说，在箭头那个时点，股魔像是拥有水晶球一样。去年A股的几腿下跌，包括年初消费电子的短线反弹，不知道大家是否有被市场快速的骗入，重仓止损。
8-29
MPA：when a market has been dominated by distribution, you need to be careful not to get sucked into too many trades too quickly. Because by the time you add exposure, the selling returns after a few days of rally attempt and you are quickly under water.
翻译：当指数充满派发，你要小心不要过快的做过多交易。因为当你加仓后，短暂的反弹很快接着卖压，你会快速的形成亏损。
8-30
MPA：We are seeing some stock setups working, but it's been selective. If we get another wave of setups and breakouts, this is where you have to look to add exposure. I want to see the market avoid distribution and more breakouts gain traction and follow through.
翻译：我们看到了一些突破有效，但非常的有限。如果能再来一波盘整好的突破，我们就可以据此来增加仓位了。我希望看到指数避免派发，以及更多的突破能够盈利并且跟进。
9-7
MPA：I'd like to see the indexes continue to digest while we start to see new ideas proliferate and Open Positions hold up on balance.
翻译：我希望看到指数消化前期上涨的同时能看到新的买入机会变多，以及突破的股票平均来看能否不被止损。
9-20
MPA：The challenge is we just don't have a large number of ideas and even the ones holding up haven't yet gained much traction.
翻译：我们面临的挑战是没有很多能买的机会，就连那些还没被止损的也没有什么利润。
分析：“货架上没有可买的商品”，指数也迎来了又一腿的下跌。
9-21
MPA：We did however add THR as a new Open Position yesterday. The stock staged a successful breakout from a good-size base. The problem has been that few breakouts can gain much traction and many reverse after only a day or two of rally attempt.
翻译：我们昨天确实买入了$THR，股票从一个完整的调整中成功突破。但问题是，个股整体突破很少，且突破后能获得利润的很少，很多尝试上涨1-2天后就开始反转下跌了。
MPA：Keep a keen eye on the Focus List; a proliferation of names and an expansion in the number of successful breakouts from the list would help get us bullish on individual stocks.
翻译：盯着我们的观察列表，观察列表中的股票变多、成功突破的股票变多都是我们看多个股的信号。
“Signs of accumulation in the major averages”主要指的是指数均线上升吗？谢谢
回复 Mark Minervini：继续请教师兄，那这个accumulation累积含义就是放量上涨缩量下跌有新购买需求，而不是distribution派发供应。不知道理解是否准确，还是指正。谢谢！
回复 Mark Minervini：明白了，明白了，就是欧奈尔FTD那套规则方法，困惑好久终于给予解惑了。感谢。
感谢分享，再多来点这种
回复 Mark Minervini：只要是这种干货，收费的也行啊，本身整理这些也费时费力的
回复 Mark Minervini：大家一般都比较关注VCP这种买入端的技术，不太考虑风险
周末再次阅读群主本篇2023年下半年指数尝试见底到见底过程，马克如何避免被骗进去。深刻体会到马克始终坚持个股引导，以观察列表个股变化及表现反馈来指导交易试水及加仓，大盘指数提供个股背景环境的解释而已，并不是相反关系，主要原因马克策略为追随领头羊而不是大盘指数。 深刻体会是否被市场骗入核心是有没有坚守策略（领头羊）并风险管理（渐进式加仓）。
师兄这篇文章详实记录了马克小半年对市场环境理解及判断，在指数下跌尝试见底阶段，非常重视指数与个股突破间影响并加以相互验证，随着时间个股突破与指数之间影响演变变多更加有利，马克才会去试仓并根据反馈是否有安全垫作为牵引力做出积极的渐进式加仓。 请师兄指正。
历史永远是最好的老师，翻看历史图形，市场会有几种常见的见底方式，对应领头板块也会以不同的方式来彰显自己的热度，我们的应对方式也应该完全不同：
一、指数见底后，快速拉升，形成Lockout Rally
案例：2022年10月、信创板块
领头板块表现：提前指数见底，形成Higher Low的Diverged；快速拉起形成Lockout Rally，上涨速度快过指数形成Leading
注释：领导板块的快速拉升，往往不会形成舒服的VCP买点，此时我们要关注板块内那些率先突破的Leader，用PBB买入。
（股魔Mark Minervini波动收缩图形（VCP）的回撤买入法（Pullback Buy）
（结合$圆通速递 讲解）股魔Mark Minervini回撤买入法（Pullback Buy）讲解-2（结合$高测股份 讲解））
案例：2022年4月、储能板块、无人驾驶板块
领头板块表现：快速拉起形成Lockout Rally，上涨速度快过指数形成Leading
二、指数见底后，形成圆弧底震荡上涨
案例：2021年4月、锂电池板块、化工板块
领头板块表现：跟随指数形成Base，板块内个股VCP突破
注释：领导板块跟随指数形成Base，往往会给我们提供很多舒服的VCP买点。
案例：2023年4月 信创、互联网
如果未来指数形成快速拉升的Lockout Rally，你找不到买点的话，不要焦虑不要FOMO，看看股魔是如何应对美股23年11月开始的快速拉升的。
指数快速拉升后的：
第5天，才找到一只可以买入的标的
第6天，才找到一只可以买入的标的
第8天，才找到一只可以买入的标的
第12天，才找到三只可以买入的标的
看到吗：如果指数快速上涨，没有VCP买点是个正常情况
所以未来无论指数如何见底，都想好应对策略即可，不要FOMO，不要Force Trade。
再给你对这套交易系统打打气，如果你严格遵守交易规则只买入VCP突破，大的板块机会来临时，板块内会有一堆舒服的VCP突破，你躲都躲不掉：
纺织服饰板块怎么样，板块发现有3只股票突破（海澜之家、华立集团，富安娜）
请教～这里提到的信创、储能等板块，群主是看到stock好，以致于lead you to the sector, or the other way around?群主会每天看一遍这些板块index吗？谢谢
“如果你严格遵守交易规则只买入VCP突破，大的板块机会来临时，板块内会有一堆舒服的VCP突破，你躲都躲不掉。” 这也是马克一直强调让个股引导。 请教师兄文中“一堆舒服的VCP突破”，那么他们突破点时间点上会略差多久可以算为一堆一起突破，比如1-2W？
这个底部更像是22年4月的那次，而不像22年10月的最终见底。
22年10月
指数见底，信创及其子板块有较多提前见底并在指数见底时接近新高，并最终引领了指数一波新的上涨
22年4月
指数见底时，各Leading板块，并未率先见底，并无率先接近新高，仅通过上涨幅度超过指数，来证明自己是Leading板块
这个板块和指数的背离，是指的哪个指数呢？望赐教
Zirui Liu · Mark Minervini · 2024-07-06 23:35
最近赚钱的交易机会太少了，大部分的突破都是Squat & Reversal。
但整体Setup变多了，仍然以周期股、高速板块等为主
适当的可以来一些Pilot Buy了，观察能否Hold住不止损。
你是否也在焦急的等待底部？害怕错过底部上来的每一分钱？
美股从8月5日见底后，从底部反弹了12%，但Mark Selective Portfolio只买入了$MIRM $TEVA $ALNY，并快速Finance，账户整体上涨了不到1%。
在最近的一期Q&A中，Mark Ritchie也讲到，2020年那个底部，大量的VCP并不是在指数见底立刻出现的，直到5月才出现大量VCP。而只有当VCP批量出现且奏效，才是我们激进买入并获利丰盛的时刻。
Don't obsessed about the lows. Wait until there are setups.
可以翻译一下，股魔2最后一章么
回复 Mark Minervini：有点怪
旧文重发：你是否也在焦急的等待底部？
周五一根阳线，不少大V开始看好消费电子板块，我想起MPA中，Mark Ritchie讲到，2020年直到5月才开始激进。
市场见底和突破奏效是两个不同的概念，不要痴迷于寻找底部。至少目前我还没看到太多紧凑的值得买入的Setup。如果你看到了什么好的Setup，也可以文末留言。
when seeing lots of stocks from stage 2 uptrend, building right side, and forming tight right side VCP --> time to buy stocks
when VCP starts working --> time to be aggressive
当我们看到很多股票进入上涨的二阶段，完成底部并在右侧形成紧凑的VCP买点，就是开始买入股票的时机了。
当这些VCP突破奏效，我们可以开始激进。
If the market is indeed healthy, then names on balance should hold stops - even through a market pullback - and we should see more setups start to proliferate.
如果市场健康，那么观察仓内的股票平均来看应该能hold stop不止损——即便经历指数回调——并且我们会看到Setup变多。
If their aren't quality setups, we simply wait. How long? As long as it takes. This is where many struggle and get obsessed over missing out, where I'm just waiting for good risk/reward opportunities to present themselves.
如果没有合适的Setup，我们就等。等多久？有多久等多久。很多人困于此，并且痴迷于害怕错过，而我只是等待高盈亏比的机会自动呈现。
立讯精密、纽威股份还不错
wait
我等
中南传媒周线算吗
必须赞一个！每年就等这些机会，稳定盈利来源于此吧！
看下A股和Nasdaq的走势，两个市场，似乎在同一天（1月13日）找到了回调的最低点？
那这时股魔MPA中对见底的描述，对A股同样有借鉴意义。
MM：I would like to see a change in character both in the general market as well as individual stock action in terms of setups and traction. In a distribution dominant tape rallies are usually short-lived, so if the market is able to bounce, I would like to see the indexes avoid distribution before committing too heavily to longs. Furthermore, I would like to see a few names from our Focus List breakout and hold their breakouts.
股魔：我希望看到指数和个股在潜在突破（Setups）和突破后浮盈（Traction）方面有一些变化。在一个派发占主导的盘面下，上涨通常稍纵即逝。所以如果市场能够反弹，我希望在开始大规模做多前，能看到指数避免继续派发。进一步，我希望看到观察列表中能有一些突破，并且突破后能够不止损。
指数自1月13日“见底”后，亮点是：一直没有出现Distribution Day；缺点是：也一直没有出现Follow Through Day来确认回调完成。
今天，大量突破的股票形成日内深蹲Squat，这不是一个好的迹象
叠加整体回调见底后，成交量的收缩，整体Focus List变少，这里像是个下跌的趋势中继，而不是回调见底。
不要太过Aggressive
这是MPA 4月2日的一篇推送，里面详细讲述了股魔判断底部的指标依据，下面我们结合一些图表来看看：
注：图表并非MPA原文携带，可能存在部分偏差，请见谅
At the heart of our market bottoming framework are seven distinct steps: Oversold, Sentiment, Rally, Retest/Back & Fill, Breadth Thrust, and Stock Setups.
我们判断市场触底框架的核心由七个不同的步骤组成：超卖、情绪、反弹、回踩/回补、市场深度推力以及待突破的股票。
Over the past several weeks, we’ve been tracking where we are in this progression. Most recently, the market had been fluctuating between Rally and Retest, with March 18 marking the most credible retest attempt until then.
过去几周，我们一直在追踪这一进程。最近，市场一直在反弹和回踩之间波动，3月18日是迄今为止最可信的回踩尝试。
What bulls want to see are:
Notwithstanding a washout selloff on high volume, lighter total and downside volume
Higher lows in the Advance/Decline Line
A higher percentage of stocks above their key moving averages
Fewer stocks making new lows
Follow through day
Stock setups
牛市希望看到的是：
尽管成交量放大且大幅下跌，但总成交量和下跌量均有所减少
腾落线的低点有所抬高
股价在关键移动平均线以上的股票比例有所增加
创下新低的股票数量有所减少
指数跟进日
待突破的股票
On March 28, the S&P 500 closed within 1% of its March 13 low and broke below its intraday low by 15 points on March 31. Yet despite that, many breadth indicators held firm:
3月28日，标准普尔 500 指数收盘价距3月13日低点仅1%以内，并于3月 31日盘中跌破低点15点。然而，尽管如此，许多宽度指标依然保持坚挺：
The A/D Line stayed above its March 13 low
腾落线维持在3月13日低点以上
注释：图中上半部分为纽交所腾落线，下方为标普500指数，注意两个红色箭头的背离，标普500指数创出新低，而腾落线并未创出新低。指数与腾落线的背离往往意味着指数即将反转。
The percentage of stocks above their 10-, 50-, 150-, and 200-day moving averages remained stronger than during the prior dip
股价在10 天、50 天、150 天和 200 天移动平均线以上的股票占比仍高于前次下跌期间
20日均线以上股票占比
50日均线以上股票占比
200日均线以上股票占比
注释：图中上半部分为对应均线以上股票占比，下方为Nasdaq指数。美股的特点是：市场上涨通常是多个板块的联动或集体上涨，所以经常能看到个股上涨参与度很高。经常用50日均线及200日均线以上股票占比能否达到50%，来判断市场参与度。注意图中这些相互背离的箭头，再次暗示指数创下新低时，个股远比指数坚挺。
New lows (measured across 21-, 63-, 126-, and 252-day timeframes) were less numerous than they were on March 13
新低（以 21 天、63 天、126 天和 252 天的时间范围衡量）的数量比 3月13日有所减少
注释：暂时没有找到合适的平台来写。其实逻辑很简单，但可能涉及统计运算比较消耗算力，所以日用的tc2000，marketsmith，stockcharts都没直接提供指标。
Volume was a bit mixed, with March 21's spike tied to quadruple witching, but both March 28 and 31 showed lighter volume compared to February and early March extremes.
交易量有点混乱，3月21日的峰值与四巫日有关，但3月28日和31日的交易量与2月和3月初的极端情况相比有所减少。
Notably, March 28 was a 9:1 downside volume day, signaling heavy selling pressure. While we typically use a 10:1 ratio to define an extreme, 9:1 is often used for NYSE data. Either way, this was the most intense downside reading since the February 19 peak—and the market held the line.
值得注意的是，3月28日成交量下跌上涨比为9:1，显示市场面临巨大的抛售压力。虽然我们通常使用10:1的比例来定义极端值，但纽约证券交易所的数据通常使用9:1。无论如何，这是自2月19日峰值以来最剧烈的下跌，而市场守住了底线。
注释：虽然无法完全复制看到9:1的比值，因为不清楚股魔使用的口径，但用最基础的Advance-Decline Volume，能看到当日下跌成交量：上涨成交量比值达到了较峰值的3以上（最下方$NADNV:$NAUPV）。
Taken together, the data strongly suggest that the March 28–31 retest was a successful one.
综合起来，数据强烈表明3月28日至31日的回踩是成功的。
虽然后来市场再次下跌，刺破了3月28日的回踩，但通过这篇推送，我们不难窥探到股魔在判断市场底部时喜欢观测的一些指标。也再次证明，要尊重市场，没有什么指标是100%正确的。
Bottom is a Process.
最近一直偷懒，公众号一直靠小龙虾打理，不知道大家还好吗，在指数回撤过程中，是否全程参与了下跌
今天指数和个股的表现，看起来像是有见底的迹象？所以上来写一写
中证1000指数，从见顶经历了25%的回调，已经是一个充分的中期回调了，今天的指数上涨，配合成交量放大，我们看到50日均线以上个股占比久违的开始上升。
在上涨：下跌上，7月27日达到了极值的12:1
新低：新高，也基本持平
但个股层面，仍然乏善可陈，今天青岛银行标准VCP突破，大家准备好信心，也许行情又快来了
高股息防御板块有一些vcp形态还不错