A股实盘与市场观点（2024）

春节期间，好消息不少，外围市场也很给力；放假前，指数连续3天的快速拉升，一切都欣欣向荣的。

然鹅，我一只能买的股票都没选出来，“货架上一件商品都没有”。所以我不会买，甚至连Dummy Trade都没得观察。

前期上涨的银行、煤炭、高速、中字头这些周期股，按照股魔的理论也应该是Trade Idea，所以现在买，感觉已经晚了。

记住，市场见底和我们的系统奏效是两件事，系统奏效突破可以买和Easy Dollar Environment又是两回事，股魔也是在市场见底后的第5天才开始第一笔买入；直到见底后的第12天，突破的股票才变多。

保持谨慎的乐观，大的板块机会来临时，躲都躲不掉。

股魔是如何判断真假底部的（23年下半年3腿下跌）

市场会以什么样的形式见底？我们又该如何应对？

春节期间做了不少事：

1、重新看了MTP2022的主要章节，建议有资料的同学们再重新看一遍；连续3年的MTP，整体来看2022=2020>2021。2022年是Mark Ritchie II参加的第一年，相比David Ryan，Mark Ritchie II从一个新手到老手的经验时间更近，所以很多细节补充的更为透彻。非常建议大家有空再刷一遍。

2、重新过了一遍自己23年的交易记录，对于自己交易三角形的数据更加清晰，也建议大家每年年初挑一个固定的时间整理一遍交易记录。总有启发。

3、订阅了正版的Minervini Private Access，不得不说，推送比原来淘宝买的要快1分钟。后续也会定期整理MPA平台上的一些优质资料，供各位共同学习进步。

赌场开门了，别上头！

我想他会说：

“A股迎来了超跌之后的Lockout Rally，连续几天的上涨，但上涨的板块主要都是些防御性的周期性板块。

接下来我们应该关注：

1、指数的反弹是否会很快遭遇派发（distribution day），跟进日（follow through day）后很快遇到派发日，通常预示着上涨的失败

2、希望能看到市场有序的回调，不出现派发日

3、市场在消化前期上涨的同时，个股是否会出现更多的机会；能否有更多的Setup以及更多的板块参与进来

3、突破的股票能否Hold stop不止损”

参考资料：股魔是如何判断真假底部的（23年下半年3腿下跌）

为什么要用渐进式仓位控制？不对称盈亏比刻入骨髓

2月16日的Minervini Private Access推荐信中写道：

With the STEM Model now on ORANGE and some hints of distribution, I would expect less breakouts to work and the magnitude of those that do to be less. We are more likely to get breakout failures, squats and reversals.

Does this mean do not play breakouts that set up properly?

No!

It means be more cautious. Be incremental, and position size more conservatively. Overall exposure should also be tempered until you gain traction and are working with profits.

Just take it a bit slower and temper you expectations.

随着STEM模型变成橙色并且指数派发提示，我预期成功的突破会变少，并且突破后的涨幅变小。我们可能会看到突破失败、深蹲、反转等。这是否意味着我们不再买那些盘整好的突破了？

不。

这意味着我们应该更小心。慢慢进场逐渐加仓，仓位控制更保守。整体的仓位应当减小，直到获得了利润垫。

慢慢进场，并降低你的预期收益。

接下来该关注什么：

1、指数如何消化前期的上涨，是否出现很多Distribution Day

2、个股是否突破后无法Hold住止损

如何应对：

1、预期突破胜率变小：应该提高筛选标准，只做那些特别好的图形（只做AA，AK）；保持“紧凶”打法；

2、预期突破后的盈利变小：应该减小止损，提早止盈；比如原先12-15%止盈，那么现在8-10%即提早止盈；原先6-8%止损，现在4-5%提早止损

是不是原来的知识融会贯通了

耐心等待，在MTP2022中，在讲述领头羊的三种出场方式时（Predictive、Coincident、Confirming），Mark Ritchie II也提及，虽然Predictive和Coincident Leader能获得更大比例的利润，但往往因为市场刚刚见底无法重仓而获利很少，真正赚大钱的机会出现在Confirming阶段。

接下来期待指数温和回调，突破的股票能Hold Stop，同时能出现一波新的准备突破的股票，那时候，机会就来了。

今天好像公众号们整体都挺乐观的，但我想泼泼冷水。

今天看到前期的一些突破，出现了Stalling Action，即在高位成交量放大但股价不上涨，我不认为是个好现象。（恒源煤电、兰花科创、传音控股、华明装备等）

美股股魔的STEM模型已经变红，他对于市场环境的这段描述，我想同时适合最近的A股：

MPA原文：Sentiment is frothy, many of the leaders are extended, and new setups are definitely dwindling. Long term models remain bullish, but short term it's starting to look like we may either get a market pullback, or a rotational (stealthy) pullback, stock by stock.

翻译：市场情绪高涨，许多领头羊已经延伸，新的待突破股票在减少。长期模型仍然看涨，但短期来看，我们可能将出现市场回调，或者个股的轮动。

如果新的Setup能出现，我想我会继续买入（按照Full Size Position）。但如果没有新的个股轮动出来，我觉得有必要通过取利或者提高止损来降低风险了。

我来泼泼冷水

昨天泼过一次冷水了，今天再泼泼。今天前期上涨的高股息股继续在Extended的位置出现Stalling Action，可能表演要告一段落了，期待下一个板块的轮动。

Dummy Trades，没有都买。

我来泼泼冷水

再泼冷水——高股息股的表演可能要告一段落了

连续两天泼了两次冷水，结果还真蒙上了。确实也是高位看到了很多的Stalling Action，所以觉得前面高股息股的突破可能阶段性的见顶了。

最近几天家居用品板块的突破非常顺畅，连续满仓（20% position）买入了匠心家居、嘉益股份、茶花股份，其中前两个竟然2-3天就实现了2R，止盈了一半，剩下一半调整止损到了成本处，真是easy dollar。

接下来的市场，不知道哪个板块会表现，扫出了很多医药相关的股票，但无论是PBB买入的九典制药还是今天突破买入的江中药业，都令人失望。

继续看看市场如何来消化这波回调，是否能有新的板块出现。如果持续没有新的板块形成突破，我也会更保守的交易，降低对突破胜率和盈利的预期，通过提早止盈来Finance risk；比如原先12%-15%止盈，现在8%-10%。

回调如期而至，股魔的描述同样适用

在昨天的MPA中，Mark写到：Sometimes stocks force you into cash quickly as you are stopped out of positions and other times you use strength for nailing down profits to reduce exposure as stocks become extended and there aren't as many buyable bases. The last several weeks have been a good example of the latter as we had ample time to take profits and cushion any subsequent volatility by cinching stops and reducing our worst case scenario.

翻译：有时股票会通过让你快速止损来变成现金仓位，有时你通过强势卖出来降低仓位，但因为没有太多可以买入的而保持现金仓位。最近的几周就是后者情况很好的例子，我们有充足的时间来取利，并通过收紧止损、降低最坏情况的回撤来构造安全垫以迎接波动。

如果你只用股魔这一种方法交易，即只买VCP及衍生的Pullback buy，可能最近会觉得Setup很少，能买入的股票很少。但只要前面买入的股票不被止损，大盘就短期无忧。大盘再用一种墨迹的方式来消化前期的上涨lockout rally。总比不停的派发（Distribution）要来的强。

耐心等待市场消化完，可能会有一批符合我们买点的股票出现。在此期间，耐心持股，不要不停换仓，不要风格飘逸。

不知道大家最近的交易是否还顺利，周五一早我就在群里喊了自己已经把全部止损都调整到了成本处。主要是结合近期账户的表现：$老凤祥$江中药业的止损，$行动教育$嘉益股份 接近10%利润全部回撤。

回调如期而至，股魔的描述同样适用

翻看了自己之前写的文章，内容再次适用。There's nothing new under the sun.

2月16日的Minervini Private Access推荐信中写道：

With the STEM Model now on ORANGE and some hints of distribution, I would expect less breakouts to work and the magnitude of those that do to be less. We are more likely to get breakout failures, squats and reversals.

Does this mean do not play breakouts that set up properly?

No!

It means be more cautious. Be incremental, and position size more conservatively. Overall exposure should also be tempered until you gain traction and are working with profits.

Just take it a bit slower and temper you expectations.

随着STEM模型变成橙色并且指数派发提示，我预期成功的突破会变少，并且突破后的涨幅变小。我们可能会看到突破失败、深蹲、反转等。这是否意味着我们不再买那些盘整好的突破了？

不。

这意味着我们应该更小心。慢慢进场逐渐加仓，仓位控制更保守。整体的仓位应当减小，直到获得了利润垫。

慢慢进场，并降低你的预期收益。

也许指数是在形成见底后的Higher Low，那么一批Confirming Leader就会踊跃出现。耐心等待，在MTP2022中，在讲述领头羊的三种出场方式时（Predictive、Coincident、Confirming），Mark Ritchie II也提及，虽然Predictive和Coincident Leader能获得更大比例的利润，但往往因为市场刚刚见底无法重仓而获利很少，真正赚大钱的机会出现在Confirming阶段。

视频请见下文。

回调如期而至，股魔的描述同样适用

今天大盘跌的厉害，个股279只上涨5066只下跌。但我的持仓整体表现还不错，50%的总仓位为我带来了1.2%的账户收益。尽管不少在止盈后形成了Reversal，但最终5只持仓今天还都是红的。

今天10%的浮盈止盈了一半$嘉益股份、一半$江中药业，7%的浮盈止盈了一半的$匠心家居，$中国神华的止损调整到了成本处。

其实4月以来的突破，整体表现都还可以，除了月初的两笔快速止损，其余有的可以部分取利，有的也是Acting Normal。指数3月以来的回调，使得个股形成了很多30天以内的小Base突破，我也错过了一些。

市场仍然非常的Selective，但考虑到上涨股票这么少的数量，即便我的账户新高了，我也不敢太激进。等待市场是否回到Hard Penny Environment吧，降低止损、提早止盈、降低盈利预期。依据Traction来扩大仓位。

体系票变多了，就像小Mark曾经说过的，只有在Confirming Leader出现时，往往才是重仓赚钱的时候，前面的Predictive Leader和Coincident Leader虽然有，但仓位上不大，也赚不到太多钱。

派林生物走的越来越好，有点要像嘉益股份一样展示自己的感觉。

嘉益股份Textbook VCP

嘉益股份你买了吗？

恭喜买入并持有嘉益股份的各位

Setup变多？

突破变多？

突破后平均能Hold不止损？

突破后的Follow Through和Tennis Ball Action变多？

几个Setup都非常紧凑

今天整体小型股灾，但昨天推的3只股票整体表现还可以？

三只日内都放量突破了，但深南电路和沪电股份形成了日内深蹲，虽然幅度不大，但仍然要注意后续能否形成Reversal Recovery。

这里要注意风险，大盘不好的时候，很难有Swing Trade的机会，有点利润就要及时跑掉。

不难看到，最近的突破充满了Squat（深蹲）、Reversal（反转）、Pivot Failure，而希望看到的Confirmation基本没有。

如果按照STEM Model来评判的话，我会评判如下：

1、Setups proliferate：Neutral

2、Breakouts proliferate：Positive

3、Breakouts can hold：Negative

4、FT and TBA after Breakout：Negative

总结起来就是突破还算多，但是都Pop and Drop的1日游。

美股那边突破的股票充斥着半导体、信创板块，不知道能否突破成功。

来几张美图鉴赏：

个股依然是周期股的表演

最近突破的胜率明显有所改善，不少突破的股票也出现了Follow Through Buying

但最近除了买了深南电路和华达科技外，没有再扫出什么喜欢的股票了，这就很难上仓位了。