趋势模板与选股流程
一、完整漏斗：从几千只到十几只
股魔在 2021 年 Master Trader Program 中展示了他的筛选方式，源头是 Minervini Trend Template（趋势模型）。全市场约 9000 只股票里，先用趋势模板筛出处于 Stage 2 二阶段的标的，再用相对强度（RS）缩到前 10%，接着用 VCP 形态与基底质量做肉眼过滤，最后叠加基本面，最终进入观察列表（Focus List）的往往只有十几只（P0010、P0201、P0030）。其中「VCP 400」常被提及：从 9000 只里筛出的前几百名已是顶级梯队P0201。
他在 2021 年 1 月 11 日的推荐信视频里把流程明确为 5 步：① Trend Template（即 Stage 2 二阶段）；② 相对强度指标（特指 IBD 的 RS Rating，前两步可程序化）；③ 波动收缩（VCP）的特性及右侧是否紧凑；④ 基底（Base）的质量；⑤ 基本面情况P0030。关键在于：股魔实盘只对第 1 步和第 2 步做了量化，后 3 步全部靠肉眼P0030。
漏斗的「宽度」可以这样理解：全市场 9000 只 → 趋势模板过关（几百到上千只）→ RS>89（前 10%，约几百只）→ VCP 超级筛选池（约 500 只，再按 RPR 复合评分排序）→ 肉眼挑 VCP 右侧紧凑、基底优质的 → 基本面过关 → 十几只观察列表。筛选的终局不是「把合格的都买」，而是「洗、冲、重复」——不断地在一池子里打分、排序、再肉眼复核P0186。程序化负责第一、二道闸，肉眼负责后三道闸，二者接力，缺一不可。
这四道闸各有明确分工：趋势模板保证股价处在 Stage 2 二阶段的上行通道里，RS 保证相对强度领先全市场，VCP 与基底质量保证供给枯竭、在图上形成最小阻力线，基本面则保证业绩有真实支撑。任何一道漏过，进入观察列表的标的成色都会打折——这也是为什么股魔宁可后三道闸全靠肉眼，也绝不把它们交给一段模糊的代码。
二、趋势模板的 8 条硬指标
趋势模板（Trend Template）是漏斗的第一道闸，也是 Stage 2 二阶段的 8 条客观要求。股魔在首部著作中即分享了这 8 条，因其极易量化而广为流传P0030。逐条如下，参数一律不模糊：
- 当前股价高于 150 日（30 周）与 200 日（40 周）均线。
- 150 日均线高于 200 日均线——`MA(C,150)>MA(C,200)`。
- 200 日均线至少已向上 1 个月（21 个交易日）——`MA(C,200)>REF(MA(C,200),21)`。
- 50 日均线高于 150 日与 200 日均线——`MA(C,50)>MA(C,150)`，且由此隐含高于 200 日。
- 当前股价高于 50 日均线——`C>MA(C,50)`。
- 当前股价至少高于 250 日低点 25%——`C>1.25*LLV(L,250)`。
- 当前股价位于 250 日高点下方不超过 25%，即至少为高点 75%——`C>0.75*HHV(H,250)`。
- 相对强度 RS Rating 高于 89（详见下一节）。
把这 8 条翻译成通达信公式，就是下面这段（第 1、8 条由均线层级关系隐含，公式已覆盖其余硬条件）：
C>0.75*HHV(H,250) AND C>MA(C,50) AND MA(C,50)>MA(C,150) AND MA(C,150)>MA(C,200) AND C>1.25*LLV(L,250) AND MA(C,200)>REF(MA(C,200),21);
除这 8 条核心外，股魔在美股的通达信筛选项里还列了 7 项条件，可与趋势模板叠加使用：RS Rating 大于 89；Current Price（现价）大于 12；% off High（距最高价）小于 20%；ETF/Closed-End Fund 为非 ETF；50-Day Avg Vol（50 日平均成交量）大于 25,000 股；Shares（1000s，发行量）超过 100,000（1000）股P0010。其中第 5、6、7 条（非 ETF、50 日均量、发行量）对 A 股实用性较差，可酌情取舍P0010。注意第 7 条趋势模板要求的是「距 250 日高点不超过 25%」，而这里独立的「% off High < 20%」是更严格的附加过滤，二者不冲突。
三、相对强度 RS：打分与排序
RS Rating 来自 IBD 的算法，衡量一只股票相对全市场其他股票的价格表现。股魔在美股筛选时设 RS>89，即只取相对强度排在前 10% 的那些股票；用到 A 股，你可以自己放宽到 >85、>80，但作者仍坚持设 RS>89P0030。以 2022 年 5 月买入的圆通速递为例，突破前一天其半年及一年 RS 分别为 93 / 91，稳稳满足要求P0030。
在通达信里使用 RS，前提要先设置好 RS120、RS250 两个指标，再用扩展数据合成。其源码如下，一字不改：
X:=EXTDATA_USER(1,0);{120天}
Y:=EXTDATA_USER(2,0);{250天}
Z:MAX(X/10,Y/10);而「% off High < 20%」对应的源码是：
C>0.80*HHV(H,250);排序环节，股魔的做法不是单看一个 RS 数字，而是「复合评分 + RPR 排序」：先对约 500 只超级筛选池打分，再按 RPR（Relative Price Rating，相对价格评级）排，同条件下选 RPR 最高的，再看 SMR（Stock Market Rank）、ER（Earnings Rank）与基本面，所谓「洗、冲、重复」P0186。这比单纯按 RS 高低挑更高效，因为它把价格强度、盈利强度、行业强度拧成一把尺子。
若希望筛出的 VCP 右侧尽量紧凑，还可补一条：最后侧 3 天或 5 天的振幅低于 15%P0010。要警惕「看似紧凑」的陷阱：必须测量真实百分比——一只从高点跌了 90%、右侧三天又跌了 20% 的股票，绝不是合格的 pivotP0201。
四、形态与基底质量：肉眼的两道闸
过了趋势与 RS 两道程序化闸口，剩下三步全靠眼睛。
第三步看 VCP：是否有波动收缩属性，且右侧收缩紧凑。圆通速递是一例典型的「21W 26/5 3T」结构——图中 3 条橙色斜线代表 3 次 VCP 收缩，最后一次收缩后幅度仅 5%，且右侧成交量明显缩量P0030。股魔通常把止损设在最后一次收缩的最低处，只买最右侧收缩后为个位数的股票，用相对小的代价验证突破成功与否；若最后一次收缩仍是两位数，设 7%–8% 的止损在图上并未形成中轴失败（Pivot Failure），盈亏比（平均盈利：平均止损）较难维持在 2:1 或 3:1P0030。CRWD 的 cheat 区域仅 7% 宽，从最低点到突破前高即 2R 空间，正是「右侧极紧」的范例P0191。
第四步看基底质量，有两个要点：一是第一次收缩时最好有震仓（Shake out），甩掉不坚定的持有者；二是突破价位往左看阻力较小，已沿黄线形成最小阻力线P0030。更量化的标准是：标准中间期 8–12 周（两个季度），长基底 3–5 个季度、最长 65 周，短基底 5–6 周（如 Darvas Boxes）；完美基底在突破前一天常出现最低成交量P0186。基底质量三要素可浓缩为：时间长度、右侧收紧程度、VCP 递减P0186。真正的 Power Play 还要满足：8 周内股价翻倍、旗形回调幅度不超过 20%、最少 8–10 天盘整P0191。
五、基本面过滤：字段与阈值
第五步看基本面。股魔在动手前会先给股票分类，不同类别要求不同：① 生物制药类，常因亏损直接看图交易，不看基本面；② 困境反转类，要求近两个季度每股收益（EPS）大幅上涨，应有 100%+ 以上涨幅；③ 成长类，要求每季度 EPS 增幅逐年增长；④ 周期类，常有反向 EPS 或与大宗商品挂钩P0030。
他最看重三个字段：每股收益（EPS）、收入（Sales）、毛利率（Profit Margin），其中头号指标是 EPS（P0035、P0189）。这与欧奈尔不同：欧奈尔关注最近 1–2 个季度 EPS 增幅在 20%–25% 以上；股魔要求季度 EPS 增幅成「加速趋势」——当前季度 > 前一季度 > 前两季度 > 前三季度，连续三季加速。例如 Q3（83%）> Q2（44%）> Q1（12%）> Q4（-34%）；负数的降幅减缓也算，如 10% > -15% > -30%P0035。
回到圆通速递这个 A 股实例：它属于第②类困境反转（此前曾出现增幅为负），但近 3 个季度盈利降幅在减小、增幅在加速，最近一个季度 EPS 增幅达 115.94%，满足要求P0030。基本面是「过滤器」而非「发动机」——股魔有句直白的话：「我是靠技术分析变富的，不是听故事。」他会用一个类似汽车仪表盘的 Fab5 来监控，当风险、趋势、TPRD 同时亮红就远离P0189。
六、如何从筛选结果里挑出观察列表
漏斗走到这里，屏幕里已是一批「趋势对、强度高、形态紧、业绩加速」的标的。最后一步是把它们收进 Focus List，等买点。
挑选原则有三条。第一，优先「VCP 400」里 highest RPR 且有 real pivot 的，不靠手工追踪几百只P0189。第二，看 pivot 宽度：越 tight 越好，如 4% 优于 10%；回撤时成交量是否萎缩、是否在 50 日线获支撑P0189。EBAY 就是一个教科书级 cheat 买点：base-on-base 结构、pivot 宽仅约 4%、pullback 成交量低于均量（供应枯竭）、在 50 日线精确支撑反弹P0189。第三，区分「买什么」与「何时买」——筛选解决前者，买点（枢轴点突破、Cheat、回撤）留到后续章节。
盘后筛选的优先级也很清楚：主筛 VCP Screen，其次 IPO Screen、新基本面 Screen；有人会再叠加 tight price / low volume screen，「几乎只跑 VCP 400」P0189。收盘后找「一两天内可能 ready」的 setup，盘中筛只找「明天候选」而不在当天买——这是把筛选与执行分开的纪律。
圆通速递之所以能进观察列表并最终买入，正是因为它同时过了五关：Trend Template 8 条在突破前一天成立、RS 93/91、VCP 三次收缩且最后仅 5%、基底有震仓与最小阻力线、基本面困境反转 EPS 115.94%P0030。这就是漏斗出口处「值得放进观察列表」的那几只该有的样子。
最后提醒：不要把筛选当成「无脑买入」的开关。股魔实盘也只对第 1、2 步量化，后 3 步全靠肉眼；若一套策略能全用代码解决，那最有钱的该是程序员P0030。筛选给出的是「资格」，买点给出的是「时机」，二者不可混淆。
