引言　像冠军一样思考并交易的第一步

0.1 成功是一个选择

在股市和现实生活中，决定导致成功或者失败。失败往往是因为我们想要失败，成功是因为我们想要成为赢家。作为全职投资者，30 多年里我见过有意或无意想输的人输掉，也见过坚定想赢的人从平庸变得出色。

不接受这一点，就等于相信自己无法掌控命运。那样的话，为成功而努力还有什么意义，难道只是验证自己有没有好运？

每个人身上都有冠军投资者的潜质，需要的只是知识、欲望和付出，前提是相信自己的能力。1990 年 3 月我下定决心，要成为世界上最好的股票投资者，那时距离我第一次交易已经过去 7 年。在那之前，我做交易浅尝辄止将近 10 年，投资结果就是一个不专心的人该得的结果。

还有人认为，我能成为冠军投资者是因为当年做交易更容易，或者我天赋异禀，或者我出身于有优势的环境。刚开始时我很穷，几乎没有教育背景和起始资本。我开始交易时单笔佣金要几百美元，现在只有 5 美元或 10 美元；那时的买卖价差常常是 2 到 3 美元，现在只有几美分；那时几乎没有获取更优知识的渠道。今天你能直接用到过去只有华尔街精英才拿得到的工具和知识。现在正是开始做股票投资的好时机。

获胜者无法忍受失败。你给我看一个“输得起”的人，我就能给你看一个“可能输”的人。想赢的人会去找成功的样板，规划通往成功的路线，把挫折当成老师，把计划付诸行动，从结果里学习并调整，直到赢下来。

0.2 建设者与破坏球

我们每个人身上都有两种投资者的影子。

建设者高度自律，由过程驱动，专注方法和完善。他们相信过程正确结果自然到来，把错误当老师，在循环和反馈中积累经验，犯过的错不会再犯。不论好坏，他们都乐观地等着结果出现，因为过程在改进。

破坏球由结果驱动，只盯结果：结果没马上出现就气馁，出了错就被错误打败或者迁怒别人；策略短期没效果，或者正处在困难时期，就掉头去找新的策略。这类交易者从没真正在过程上付出过，借口很多，很少承担后果，建立不起任何持久的东西。

我把自己定义为一个开明的交易者：承认自己体内同时住着建设者和破坏球，选择喂养建设者，饿死破坏球。每天提醒自己这一点，比有一个好的策略或交易机制更重要。策略再好，一直喂养破坏球，结局也不会好。

心中有两只狼在战斗，一只狼代表复仇和愤怒，另一只狼代表理解和善良。哪只狼会赢得战斗？胜利者将是我一直在喂养的那只狼。

0.3 信念要与策略一致

赢得任何事情的关键，是相信自己的能力，并且让信念和行动对齐。在学会让行动与信念同步之前，你不会知道自己潜力有多大。

如果你坚信“要大回报就必须冒大风险”，那么低风险、高回报的策略就不会与你产生共鸣。拿我自己说：如果我用一个可能遭受较大损失、靠不常发生的巨额收益来补偿的策略，我绝对会失败，即使这个策略本身有利可图、对别人有效。我没办法长时间眼睁睁看着亏损而无动于衷，它违背了我对风险的态度。

有一个信号能说明你的信念和行动错位了：做完某件事之后你对自己说“我究竟怎么了，明知道不该做还是做了”。这时候需要重新匹配信念。长期看，信念总会获胜。

策略漂移来自模糊定义的投资策略和目标。你不可能同时擅长价值投资、成长投资、波段交易和日内交易，试图样样都做好，最后多半只是一个平庸的全能投资者。要享受一个策略的好处，必须牺牲别的策略。短线交易者的重心就是卖出股票快速获利，后面股价哪怕翻倍也不该有顾虑；长线投资者拿到一个体面的短期收益，跟错过的后续大涨一比就会黯然。确定自己的投资风格和目标之后，坚持计划会容易得多。

0.4 模仿的是信念系统

多年前我参加安东尼·罗宾斯的课程，得到一个很有价值的训诫：想画得像达芬奇，先要像他一样思考。思想到了，其他东西会跟着来。从那时起我把所有关于传奇投资者的书都读了，反复读，直到信息被我消化。成功投资不意味着成为别人的复制品。在掌握一个概念之前，你必须真正吃透对应的知识。牛顿 1677 年说过：“我看得更远是因为我站在巨人的肩膀上。”

我的第一批学员里有个叫达伦的加拿大人，他在我家住过一段时间，学着适应我的习惯。我当时在健身，饮食比较特别，达伦也开始吃和我完全相同的饭菜，服用维生素和蛋白粉。后来我注意到他在学我的一些很细微的个人习惯。有一天我在客厅听到嗡嗡的声音，循声走到浴室门口，看见他站在那里，脸色苍白，消瘦的腿上一根毛都没有。我问他你在做什么，你又不是健美运动员。他说：如果你刮胡子，我就刮胡子。如果我想像你一样投资，我就必须像你一样思考，要做到这一点我就要模仿你做的一切。

我的第一反应是这个孩子疯了，接着我意识到他是天才。他本能地抓住了一个我当时才刚明白的概念：模仿信念系统。达伦与我一起投资的第一年回报率高达 160%，之后他自己多年的投资收益率保持在三位数。

0.5 练习时间与知识的三个阶段

一位读者写信给我，说他其实无法学以致用，然后就开始责怪自己，认为自己与投资无缘。要放弃“自己不适合做投资”这个念头。没有人天生就是股票投资者，上帝没给任何人一段代表投机能力的 DNA。彼得·林奇在《彼得·林奇的成功投资》里写过：人们都以为别人是天生的投资者，但在我的摇篮上既没有贴股票行情，也没有贴股票信息。

20 世纪 90 年代初，柏林的心理学家团队研究学习小提琴的学生。所有人都在 5 岁左右开始学琴，练习时间相似；到 8 岁开始分化；到 20 岁，精英演奏家的平均练习时间超过 10 000 小时，水平差一些的只有 4 000 小时。数据里没有“天才”演奏者：如果天赋在起作用，应该有人练习时间更少却留在精英组，但没有。成就和练习时间之间存在直接的统计学关系。丹尼尔·科伊尔在《人才密码》里把这个过程叫“深层次实践”：用反馈来调整，让之前的练习更有意义，光是重复做同样的事情不会长进。

毫无意义地堆砌时间不会让你成功，通过反思结果、调整方法并推进进度才能。我花了 6 年才开始有所获利。那几年里我没换过方法，坚持对自己有意义的策略，然后集中精力提高自己应用策略的能力。坚持比知识更重要。

追求知识有三个阶段。第一阶段是别人向你呈现一个“想法”，你根据自己已有的观点去评估，可能觉得复杂，可能同意，可能不同意。第二阶段是你确信被告知的事情是真的，这时的信念比想法强，但还不是最强。第三阶段是“知道”，这是最强的知识，因为是你亲身经历过的。本书里你会学到很多想法，目标是走到第三个阶段，这只能靠实践和个人经历。

舒适区可以画成一系列同心圆。最中间的 1 号圆圈是你已经熟悉的区域，从这里你获得经验、了解自己、磨炼自律。2 号圆圈是下一步，3 号、4 号依次向外。你无法从 1 号圆圈直接跳到 4 号，没有坚实的地基就盖楼会出事。跳出舒适区谈不上冒险，它指的是做一些开始时感到不自然、违反直觉的事情，而且是逐步扩大舒适区，不需要一上来就跳崖。这背后有一条我称为 CLUM 的原则：舒适（Comfortable）意味着更少（Less），不舒服（Uncomfortable）意味着更多（More）。

0.6 把目标排序，现在就行动

拖延是最糟的事情。人们总说服自己等一切准备就绪再开始。我收到过一位读者的邮件，说他“准备好了”采纳我的交易规则，但他要先去试试日内交易，觉得自己需要多犯一些错、多积累经验，之后才能真正自律，然后才用我的方法。除了“他还没决定正确地实践”，我看不出他还想表达什么。承诺推得越久，拖延越容易。拖延最大的对手是行动。如果你等完美时刻，或者等所有问题都有答案，你可能永远都不会开始。做一些不完美的事情，远比为了等待完美而一事无成要强。

只知道自己“想要什么”不够，还要知道“最先要什么”。列一个清单，按重要程度排序，然后照清单来：聚焦，实现，再开始下一个目标。如果你的精力太分散，就什么都做不好，也不会在任何一件事上获得经验。

掌握技能需要牺牲，必须选择其中一些。要想在某一方面取得很大成功，就必须失去平衡。我刚开始交易时就是故意不平衡的，我像一名每天训练 12 小时的奥运选手，吃、喝、呼吸都围绕股票投资。这并不意味着兼职投资者没法改善交易，只是泛泛的努力只能得到泛泛的结果。

最后是那个前提：你必须坚信自己配得上成功。有人低估自己，是因为年轻时做过一些让他后悔的事，或者他就是这样成长起来的。如果这话与你产生共鸣，现在就原谅自己，把过去放下，开始往前迈。变化发生在一瞬间。首先要做出决定。