冠军交易者心态

如果你从小仓位转为大仓位，突然平均成功率变差（少赢多亏），原因不是钱的多少，而是你没有遵从你的投资系统。

11.1 恐惧的三种表现

恐惧是交易者破坏自己纪律的主要情绪。它有三种表现。

害怕错过，使交易者追涨，明明已经错过时机仍要买入。害怕亏损，使交易者过早卖出，获利不多，卖出时其实并没有真正需要担心的理由。害怕犯错，使交易者无法果断地主动出击。

这三种表现都会让执行偏离计划。交易者在亏损之后不想再尝试，一部分原因是财务损失本身就会制造恐惧，一次错误可能让账户减少 50000 美元，于是信心跟着丧失。

11.2 分离状态：每天把自己填满

应对恐惧靠的是进入分离状态。从结果中分离出来，以完全确定的方式进入某个战略，知道自己有时候会赢、有时候会输，一旦交易完成，就从后面发生的事情中分离出来。这样就不受恐惧这类负面情绪的影响。

要进入这种状态，先要每天把自己填满。把自己想成一罐苏打水：只有半满的时候，连小孩也能压碎罐子的侧面；内部充满正压向外挤的时候，一个强壮的成年人也伤不到它。交易者每天都要做到这一点，通过创建日程为自己的交易日填充内容，填满并加压，之后再开始交易。

把自己从 1 到 10 级排序，保持在情绪、身体和心理的第 9 或第 10 级。落到第 8 级或以下，可能是因为睡眠不足，或者没有正确饮食，总之你不在状态，也没有进入分离状态。此时应该先让自己恢复到第 9 或第 10 级，这样才能承受交易的压力。

米勒维尼说，有人问他如何在交易压力下度过 30 多年，靠的是营养、锻炼和心理训练让他保持相对无压力。关键是坚持，想在这项事业里长期做下去，管理好身心是必须的。

11.3 心理演练与交易前的身体准备

心理演练不是可视化，很多人在这里走错。积极的可视化就是想象最好的结果，但那不是事实。对交易者来说，把每一笔交易都想象得很积极，结果会感到失落，神经系统失常，恐惧都会成真。

心理演练的做法是这样。在脑海里从想象做一笔伟大的交易需要什么开始，按照计划一步一步走。先让自己看到毫不费力地进出市场。再想象同样的执行，但这一次预见市场对自己不利：股票没有按照预期的方式发展，交易亏损了一点并止损出局。看到自己接受了那份损失，喘口气，抖掉不如意，然后坐下来寻找下一笔交易。

演练里既有取得积极结果的交易，也有受到打击并承担损失的交易。无论结果如何，都看到自己坚持纪律和计划。排练得越多，就越能控制自己的焦虑。你会看到自己抵制追逐股票的诱惑，看到自己站在止损点处做出一个小亏损的交易，即使股票反转向上时你不在船上也没关系。这些事情会发生在每一个交易者身上。

像拳王阿里准备接受打击、感受痛苦、继续战斗那样，每天在脑海里演练这些场景，交易之前就把要做的事情准备好。当拳头真的打在身上时，他有精神上的优势继续战斗。

身体准备同样要做。锻炼身体，一个小蹦床是调动身体的有效工具。横膈膜呼吸让你精力集中，这种深呼吸产生的淋巴细胞比正常呼吸多 3 到 4 倍。

盒式呼吸法是这样做的：用鼻子吸气 4 秒钟，屏住呼吸 4 秒钟，然后用嘴呼气 4 秒钟，再保持 4 秒钟。这样做 5 分钟，把精力集中在自己的呼吸上，就能彻底进入分离状态。完全专注于呼吸时，头脑不会形成恐惧、焦虑或消极的想法。人感到恐惧时常常觉得窒息，呼吸给大脑提供更多氧气。米勒维尼说，他闭上眼睛只听呼吸，就能了解为他工作的交易员交易得怎么样，开始听到费力的呼吸声，就知道压力在持续。

面对恐惧和麻痹，最好的防御是做好准备：确保自己有工具，并且知道如何使用它们。坐下来交易时感到害怕，说明你还没有准备好。像带上了矛再走进丛林的穴居人，听到野兽叫声时不会害怕，只会兴奋，因为可以把猎物带回家。

11.4 盯住过程，不盯记分牌

把关注点从结果转移到过程。打棒球时，全神贯注于记分板不会让你击出本垒打，把注意力放在手头掷出的球上，你会打得很好，分数会反映出来。

米勒维尼说，当我不再关注金钱去哪里之后，我的个人业绩从平庸转向卓越，之前我把注意力集中在记分牌上了。他专注成为最好的交易者，让每一个决策都是高质量的选择。结果是有效实施周密计划之后的产物，赚钱是它的副产品。把注意力集中在金钱或结果上，只会分散你的注意力，让你无法专心完成需要做的工作。钱只有在执行计划之后才会来。

只给人们制定规则远远不够，他们总是不遵守规则。交易不是确定性的游戏，而是一场概率游戏，规则的作用是让赔率对他们有利。交易者失去信心，就会回到短视的状态，专注最近的交易，失去应有的视野。

11.5 每天问三个问题

每天交易之前，回顾前一天发生的事情。先确定前一天发生了什么大事，不只是交易上的胜利，还包括坚持执行纪律的事，比如为一个小损失止损。再找出两三个由此带来的结果作为经验教训。每天记下学到的教训。

一些交易者会发现，自己写下前一天的教训时在重复同样的内容，这会持续到他们掌握了自己需要学习的东西。然后再问自己，我今天应该怎么进步，把它写下来，记录下你认为需要改进的地方。

交易日开始时用三个问题：什么是伟大的？什么是经验教训？我将如何改进？这三个问题帮助交易者从成果中学习并自我改进。

准备也让人备感充实，这不关乎钱，而关乎生活中买不到的东西：人际关系、健康、视力、听力。精神和情感富足时，你会更好地投入交易。

了解自己也同样重要。每个交易者都不同，对一部分人来说问题是买入时机，对另一部分人来说问题是卖出。绘制自己的交易图表，用笔记下买和卖的交易信息。研究这些交易时，你几乎总能找到一个共同点，就是你反复做的事情。如果交易前需要一份清单，就把所有日常准备工作列在上面：是否做了心理演练，是否理解和认可自己的交易策略，能否遵守自己的规则，是否针对长期趋势和自己想买的股票做足了功课。

11.6 给控制住的小亏损庆祝

习惯是一只隐形的手。杜克大学的一项研究发现，我们每天所做的工作中，超过 40% 只是习惯和惯例。放到交易里，你做的 40% 是下意识的，不是你已经决定并采取行动的想法。问问自己：我已经养成了什么样的习惯？哪些在帮助我，哪些在伤害我？

每个习惯只有三部分：提示（触发）、常规动作和奖励。从识别交易中的负面模式开始，你不断重复的事情会损害交易能力。也许交易里的一个场景触发了你的恐惧，让你一直按同样的方式行事。那不是你经历恐惧，是你在操纵恐惧。

认知行为训练把注意力集中在让你恐惧的想法和情景上，它们会刺激和制造你的恐惧。除了市场对你做的事情之外，你会意识到自己是如何创造出让你疯狂的情景和模式的。你在这件事上一定得到过奖励，至于奖励是什么，这就是你必须弄清楚的事。也许是冲动的兴奋；也许是你失败的时候喜欢在情绪上打败自己；也许糟糕的一天成了你回家的谈资，说出来能得到配偶、伙伴或爱人的关爱和安抚。你为了得到爱和关注，给自己圈定了损失。

改变的做法是在损失周边设定规则，用止损把损失变小。当你按照规则只损失一小笔钱时，就庆祝一下：跳下椅子，跳个快乐的舞，去告诉你爱的人。在情感上刺激自己的身体，让自己觉得让损失变小是一场巨大的胜利。这样就用新的反应替代了旧的、把你带向恐惧和焦虑并带来损失的套路。

这里的关键是要真正庆祝。跳一支舞、播放最喜欢的音乐、看 5 分钟喜欢的视频，做一些能带来快乐并让你感觉良好的事情。不能只做一次，必须让自己形成不同的反应。遵守规则、减少损失、让损失保持小规模，然后庆祝，反复重复，身体会开始把迅速止损的行为和快乐的感觉联系在一起。

痛苦与快乐的循环可以追溯到巴甫洛夫的条件反射实验。他每次给狗喂食物时都让节拍器发声，直到狗只要听到节拍器的声音就流口水。原理是一样的：你正在重新训练自己，为按照规则承担一个小损失而庆祝，打破把痛苦和损失联系在一起的循环。

米勒维尼说，当他的损失只有一点时，他感觉好极了，因为他努力避免有大的损失让他为之痛苦。他第一次开始交易时试图通过持有股票来避免大的损失，希望股票涨回来帮他摆脱困境，结果正好达到了自己想要避免的目标。

11.7 习惯、纪律从哪里来

行为心理学把人看成有能力编程的机器，认知心理学把人看成感性的人，认知行为心理学是这两种方法的结合，人本主义心理学特别关注幸福。这些看法都有对的时候。

认知心理学里的做法是：做正确的事时情绪很好，比如遵守交易规则的时候；没有遵守规则时承担负面后果。方法是列一张清单，写出你遵守规则、保持纪律时会出现的所有积极回报和收益，每天增加 5 个积极的结果；再列一张清单，写出你不遵守规则时产生的所有负面的、痛苦的后果，每天增加 5 个负面结果。每天大声读这两张清单。这样你可以真正感觉到遵守规则的积极结果，以及不遵守规则时的消极后果。

人本主义心理学的目标是成为最健康、最快乐、最充实的自己。从马斯洛的需求层次出发，先确保基本需求得到满足：你吃饱了吗？情绪平衡吗？处在健康的环境里吗？你不可能指望一个处在半饱、每晚睡 4 小时、生活在一个没有暖气的、霉菌滋生的地下室里的奥运选手表现良好。股票交易承受的情绪和心理压力不比奥运会运动员少，做好交易同样需要在身体、情绪和心理上保持最好的状态。

两种拖住你的信念

第一类矛盾是想要结果却不愿付出。典型的想法是：我要有卓越的投资业绩并赚取数百万美元，但我不想把时间花在学习投资或做功课上。这等于说想成为 NBA 巨星，但不想练习打篮球。一个人的追求会写在他的日历上。你是否在为实现自己的目标投入时间？打开交易账户看看你有多健康：你是否一直赚钱？回报是否比你所冒的风险大？还是你经历了巨大的波动？冲突往往来自你想要的和你愿意为之付出的两者不匹配。

第二类矛盾是你说的你想要的，和你相信什么是可能的。有人说自己想成功，内心深处却不相信这是可能的。处理办法是问自己四个问题。第一个问题：这是真的吗？你真的不能成功吗？在你问出这个问题之前，那个信念不会被暴露出来。第二个问题：无论何时，无论在哪里，都是这样吗？如果诚实回答，你没有办法说是，任何事情都不可能在任何地方、任何时间都成立。第三个问题：你是不是相信自己就是那种有局限性的人？第四个问题：如果没有这些局限性的信念，你会是什么样的人？常见的答案是没有压力、不害怕、很放松、很自信。任何时候发现自己有矛盾或局限性的信念，就问这几个问题。

给信息装一个过滤器

互联网、社交媒体和 24 小时新闻会带来信息超载。电视节目的目的是让你在精神上和感情上对看电视上瘾，只有你继续看，节目才能从广告中赚更多钱。交易者确实需要信息，但不必让所有信息都涌进来。

开启自己的过滤器，只接收所需要的信息。自己安排信息来源和时间，阅读你想要的，把其余的都关掉。提前确定你要找什么，收集信息，然后继续前进。不要让无用的信息分散你的注意力，更糟的是，别人的意见会让你把自己的决策抛到脑后。就像购物时直接走到你想要的东西的货架前：需要新鞋就不去书店或家居用品部闲逛，否则你会分神，别人的意见影响你决策的概率会大很多。

11.8 精通是熬过高原期的结果

罗伯特·格林在《精通》一书里区分了精通和浅尝辄止。开始接触新事物时，你不断取得进步，直到突然到达一个没有办法继续进步的停滞期。最初是有乐趣的，事情转向困难的时候，浅尝辄止的人就变得灰心，改变方法，或者去尝试完全不同的东西。追求精通的人则后退一步，意识到这些环节是漫长学习历程的一部分，是可以预料的，然后投入更多、实践更多。精通出现在克服这些高原、并把它当作磨炼经验的机会之后。表现可能会受到影响，但自觉和自律的人通过这段磨炼得到的，会远远超出高原的痛苦。如果每次受阻都转向新的策略，你永远无法在一个方法上坚持足够长的时间来产生想要的回报。

这就是风格漂移的由来。大多数交易者一旦战略陷入困境就放弃和改变，变成善变的人。米勒维尼说自己信奉全身心投入，称之为消除借口因子。涉足本身就带着借口：我在这件事上并不是很认真，否则我可能会做得更好。想要结果却不愿做工作，是最常见的冲突信念。

时间投入的量级可以对照一下。医生要接受多长时间的教育，律师要学多久，你愿意去看一个只学了 6 个月的医生吗？在任何领域，都需要 8 到 10 年才能获得认证、博士学位或类似的水平。研究表明，成为大师需要 10000 小时的练习，而且不是 10000 小时的准备，是实际的练习。所以问题是你愿意做多少小时的交易作为实践。

反馈也需要来自外部。所谓监督的学习曲线，就是需要有人盯着你，或者给你不断的反馈，帮你发现错误并改进。你需要一个外在的视角来展示你看不到的东西。如果没有人和你一起工作，就让你的结果作为反馈机制。没有灰色，只有黑与白：打印出你的交易结果，你就能看到自己赢与输的现实。

判断教练是否找对，看你的结果和态度。结果会自我证明。如果你 100% 接受了教练的建议和指导，成绩却在一段合理的时间内恶化，那么你可能找了一个错误的教练，可能是理念与你不契合，也可能是表达方式不具启发性。

经历一连串亏损之后回到正轨，靠的还是遵从系统。如果系统是正确的，你也确实遵守了规则，回到正轨只是时间问题，这段期间可以调整自己的交易规模。对自己要诚实：你真的在遵从系统吗？如果你正在改变某个部分，或者只执行部分规则，那就不是在遵从整个系统。如果你不是真的使用它，它就帮不了你。

仓位大小不改变纪律。你可以从很小的起点开始，最初只冒几分钱的交易风险。一旦完善了自己的规则、磨炼了自己的纪律，把交易从一美分增加到一美元，或者几千美元，不会改变什么，因为这不关乎钱，而是关乎纪律。无论在玩小额还是大额游戏，都不要偏离你的系统。

米勒维尼的立场是无条件地坚持：认定这件事，认识你自己，磨炼你的技术，直到精通为止。人们常常低估达到精通所需要的时间，也低估了其中涉及的投入，包括方法和心理学。他们放弃得太早，因为他们没有意识到学习曲线的长度。要实现超级回报，需要长期的、多年的、持续的努力。