情绪、冰点与转折 · 2023

真正的市场领导者会一直显示不断提高的相对力量，特别是在市场回撤过程中。更新观察名单不光可以让你知晓当前的市场趋势，也能让你对整个市场健康程度保持更敏锐的感知，帮助你专注于最好的公司。

——马克.米讷维尼《股票魔法师》第9章

市场指数猜不猜

上证指数喇叭裙飞起，这种形态，大多数以一段深度回撤结束浪里个浪。当前必行60分钟级别N字形回撤，走到哪算哪，也不排除下位支撑之后再次发起元宝顶冲击，就是现在谈这个还为时过早。

深圳综指则欲说还休，姿体收敛，目光羞怯，向上突破是顺理成章，向下破位则完成大级别的盘整背驰，情愿又不愿，无可无不可，好一个粉面倚窗，两处闲愁，

行业强度排行榜

这个排行榜解决了板块轮动时的迷茫，它的相对稳定性使我能够专注于持续上行的优势行业，并且了解每一次回撤的性质。绝大多数单边上升行情诞生于TOP20，这是一个不争的事实。

今日盘面，影视院线板块表现最为抢眼，堪称大潮退却中的裸泳者，之前复盘中指出过突破位置。

今天记录一个新的突破板块：广播电视

中特估相关板块回撤之中，许多个股已经跌破持股线，应该是进入中场休息。

AI相关的游戏、出版、广告传媒类板块，目前仍属于良性回撤，但跌破持股线的个股不断增加，情绪在消退，该退的退，该留的留，留一份清醒留一份醉。

AI相关的软件应用和算力类板块，经过深度回调后，有局部品种反弹，但不宜着急参与，因为个股回撤幅度超过20%以后，往往短时间无法再创新高，也就是收益预期不高，等待充分的调整结构完成，充分缩量再倍量突破信号出现。当然，另一种可能是从此东风不与周郎。

RPS>95领先股

RPS>95的含义就是关注头部5%的领先股票，威廉欧奈尔认为这是识别强势股最好的办法。所谓强者恒强，并非一句囫囵吞枣的空话，RPS指标简单明了，直接锁定真正的强者，丝毫不带猜测和彷徨。

领先股数量明显减少，一日比一日少，也是一种盘面信号，说明市场情绪在退潮。退潮过程中仍然站在沙滩的可能就是你想要的美女或者帅哥，好好留意。

口袋支点选股池

领先股性感无比，但我们并不能随意买入，坚持合理的买点是十分必要的原则。口袋支点就是一种较好的买入参考点，它的位置在强势调整中的再次启动时刻，还可能在深度回撤之后的强劲反转初期，兼具充足的动量和较小的风险。

同样，一阳指参考买点选股数量也大幅度萎缩，生意趋向清淡。

主升三标选股池

非凡的趋势牛股都有一些相似的特点，在它们主升启动的初期表露无遗，总结起来有三条：高强度、超量、突破长期阻力位。毫无疑问，这也是一个重要的买入参考点，但需要配合行业强度排行榜和领先股联动效应，以及对基本面的审视。

超量突破选股池更是门可罗雀，没人送货了，剩下这几条看样子也快干瘪去了，哦哟还是洗洗早点睡吧，再挑灯夜照还能怎么样呢。

郑重声明：本文股票案例仅供学习交流使用，尤其不作为当下买卖时机参考。

真正的市场领导者会一直显示不断提高的相对力量，特别是在市场回撤过程中。更新观察名单不光可以让你知晓当前的市场趋势，也能让你对整个市场健康程度保持更敏锐的感知，帮助你专注于最好的公司。

——马克.米讷维尼《股票魔法师》第9章

市场整体情绪

上证指数处于15分钟级别盘整结构，波动收缩结构，且低点不断抬高，反弹延续概率较大。

科创50 指数15分钟级别趋势底背驰之后构造上升中枢，态势比较含蓄，向上突破概率较大，反弹延续。

整体活跃度不是很高，这点从领先股数量可以反映出来。

行业强度排行榜

这个排行榜解决了板块轮动时的迷茫，它的相对稳定性使我能够专注于持续上行的优势行业，并且了解每一次回撤的性质。绝大多数单边上升行情诞生于TOP20，这是一个不争的事实。

今天CPO网络接配设备板块以一个12cm+的强劲反弹，回到了榜单前三甲，其中领先个股的回撤幅度都在30%以内，这是一个良性信号，适度的回撤是保证长期趋势稳定发展的必要条件。

机器人板块长时间沉寂之后，今天进入了TOP10榜单，超量接近200日高点，足以引起关注，消息面的渲染是否能带来持续走势，有待观察。

顶格RPS领先股

RPS越强越好，回撤越小越好，威廉欧奈尔和马克都认为这是识别强势股最好的办法。所谓强者恒强，并非一句囫囵吞枣的空话，RPS指标简单明了，直接锁定真正的强者，丝毫不带猜测和彷徨。

一阳指选股池

领先股性感无比，但我们并不能随意买入，坚持合理的买点是十分必要的原则。口袋支点就是一种较好的买入参考点，它的位置在强势调整中的再次启动时刻，还可能在深度回撤之后的强劲反转初期，兼具充足的动量和较小的风险。

主升三标选股池

非凡的趋势牛股都有一些相似的特点，在它们主升启动的初期表露无遗，总结起来有三条：高强度、超量、突破长期阻力位。毫无疑问，这也是一个重要的买入参考点，但需要配合行业强度排行榜和领先股联动效应，以及对基本面的审视。

主升三标奇缺，说明最近大型底部反转突破的股票很少，没有新的主线活跃起来，强势股票都集中在趋势成熟的板块。

郑重声明：本文股票案例仅供学习交流使用，尤其不作为当下买卖时机参考。

真正的市场领导者会一直显示不断提高的相对力量，特别是在市场回撤过程中。更新观察名单不光可以让你知晓当前的市场趋势，也能让你对整个市场健康程度保持更敏锐的感知，帮助你专注于最好的公司。

——马克.米讷维尼《股票魔法师》第9章

市场整体情绪

本周最后两个交易日有止跌企稳迹象，部分AI和算力类股票也出现盘中急速拉升的情况，此处是下跌结束还是暂时缓冲，个人认为概率各半，我们来看上证指数：

上证指数30分钟级别，以中枢为核心看目前是个盘整结构，中枢前后的下跌动量，用红绿柱衡量是背驰的，用黄白线衡量没有明显背驰，总体看还没有充分衰减，因此可能性最大的就是再构造一个中枢，然后向下突破，形成一个明显的背驰，同时走势类型也完成一个趋势构造。

深圳综指的30分钟级别，中枢还在扩展之中，盘整背驰也可以算出现过了，由此直接向上突破也不是不可能，继续慢慢阴跌扯出新的动量背离也完全合理。

从月线结构上，上证指数和深综指都还有向下空间，这个我们之前分析过，而当下的下降过程正在执行这段空间，所以即便有反弹也不宜太过乐观。

上一篇作文《单边上升趋势和盘整的分水岭》不仅探讨了如何观察和区分趋势的终结，以及盘整的诞生，也在探讨如何看待当下强势板块和领先股的走势问题，比如CPO、算力芯片、存储芯片、服务器、游戏、出版类的个股，到达26%回撤分位的强烈拉升，该怎么看怎么应对呢，如果你已经领会文中的要点，就不会患得患失。

总的来说，在市场情绪支持关键博弈位置的时候，可以出手，但不要预期太高，深度回撤之后马上反转创新高的情形不多，比如深科技，一把反弹上去，很快就遇阻回落，然后周四周五再反弹，这样起起落落是比较正常的，通常称之为波动收缩。突破上去的股票也有，比如朗科科技。

在26%位置或者50均线附近博弈的另一个动机，取决于个人对AI行情的信心，如果认为这里就是构造第一个或者第二个base，那么阶段见顶第一波回落往往是比较低的位置，后续一般会把低点逐步抬高，但仍然要有反复接受震荡的心理准备。

行业强度排行榜

这个排行榜解决了板块轮动时的迷茫，它的相对稳定性使我能够专注于持续上行的优势行业，并且了解每一次回撤的性质。绝大多数单边上升行情诞生于TOP20，这是一个不争的事实。

网络接配设备（CPO）仍然是当前最强的分支，出版和游戏也到了关键博弈位置，要十分留意其中领先股的反弹方式和力度，此时的价格行为决定以后的方向和强弱。

另外要特别注意，机器人板块和中药板块进入了TOP5，机器人是首次出现这么高的强度，舆情上是AI的延伸，受到马斯克人形机器人消息发布的影响，量价关系上也非常积极。

中药板块我们一直有跟踪，它的特点是机构锁仓，长期慢牛，所以成交量不温不火的，但价格走着走着就创了新高，领先股目前全部脱颖而出，具体可以参考后面的领先股清单。

顶格RPS领先股

RPS越强越好，回撤越小越好，威廉欧·奈尔和马克·米讷维尼都认为这是识别强势股最好的办法。所谓强者恒强，并非一句囫囵吞枣的空话，RPS指标简单明了，直接锁定真正的强者，丝毫不带猜测和彷徨。

一阳指选股池

领先股性感无比，但我们并不能随意买入，坚持合理的买点是十分必要的原则。口袋支点就是一种较好的买入参考点，它的位置在强势调整中的再次启动时刻，还可能在深度回撤之后的强劲反转初期，兼具充足的动量和较小的风险。

主升三标选股池

非凡的趋势牛股都有一些相似的特点，在它们主升启动的初期表露无遗，总结起来有三条：高强度、超量、突破长期阻力位。毫无疑问，这也是一个重要的买入参考点，但需要配合行业强度排行榜和领先股联动效应，以及对基本面的审视。

郑重声明：本文股票案例仅供学习交流使用，尤其不作为当下买卖时机参考。

让市场告诉你投资的方向，而不是你个人的喜好和观点。真正的市场领导者会一直显示不断提高的相对力量，特别是在市场回撤过程中。更新观察名单不光可以让你知晓当前的市场趋势，也能让你对整个市场健康程度保持更敏锐的感知，帮助你专注于最好的公司。

——马克.米讷维尼《股票魔法师》第9章

市场整体情绪

主要的市场指数都没有明确而显然的趋势反转信号，只科创50周五出现了放量的底部长阳，但也仍需要进一步的确认。

沪深两市在春节以后，对应的腾落指数一直在走低，这个就是说上涨股票数量一直在减少，整体的赚钱效应一直在下降，这半年套牢的投资人和亏损面肯定也是不断增加的。

所以，在这种市况下，随意交易很容易吃亏，拿住弱势股不放的更容易吃亏。唯一可以挑战收益曲线的，只有认清行业主线，跟着主线走。

从本周五的市场反应看，处于AI方向的几个细分主线再次有企稳信号，而且比我预期的还要强一些，其中的领先股后续可能有更多创出新高。

行业强度排行榜

这个排行榜解决了板块轮动时的迷茫，它的相对稳定性使我能够专注于持续上行的优势行业，并且了解每一次回撤的性质。绝大多数单边上升行情诞生于TOP10，这是一个不争的事实。

最强的几个细分行业都与AI应用和算力有关：

史丹温斯坦在《笑傲牛熊》一书的第三章中明确指出，买什么比什么时候买更重要，同样的看多形态，如果板块状态不同，结果会大相径庭，强调板块的重要性什么时候都不为过，选股就要选A+的板块中的A+股票。这个观点和炒股养家心法如出一辙，养家心法是这么说的：别人贪婪时我更贪婪，别人恐惧时我更恐惧。当然，理解这句话是有前提的，理解了以后却能破除贪婪和恐惧。

顶格RS评级领先股

RS评级越高越好，回撤越小越好，所谓强者恒强，并非一句含混敷衍的空话，RPS指标简单明了，直接锁定真正的强者，丝毫不带猜测和犹疑，领先股池是无尽的宝藏。

从领先股池也可以看到，大量的强势股集中在AI这条线上，其它板块稀少而且持续性不强，很难把握。这种领先和日间轮动截然不同，那是一种持久而且强烈的价格运动，当然背后的实质就是资本运动，意识不到这点，上半年肯定亏损，意识到了但理解不深刻，去选择主线中的落后股，也一样赚不到钱。

超级趋势股价格形态

历史牛股是最好的教科书，而当下的牛股正在按相似的步调行进，这是因为人的本性不变。它们的基本特征是：上涨清晰明了，调整结构紧凑，反复突破平台上行。

新易盛

天孚通信

朗科科技

深科技

金桥信息

中科曙光

神州泰岳

姚记科技

郑重声明：本文股票案例仅供学习交流使用，尤其不作为当下买卖时机参考。

让市场告诉你投资的方向，而不是你个人的喜好和观点。真正的市场领导者会一直显示不断提高的相对力量，特别是在市场回撤过程中。更新观察名单不光可以让你知晓当前的市场趋势，也能让你对整个市场健康程度保持更敏锐的感知，帮助你专注于最好的公司。

——马克.米讷维尼《股票魔法师》第9章

周线反弹或将爆发

市场情绪进入阶段性的冰点，几乎所有的热点都被消灭，只剩下短线量化挑逗性的诱多，收割着最后的韭菜根。

深圳综指走势符合上一周作文的预期：日K线先回撤。事实是连续5天回撤，一天都没落下。那么后续走势，按照三震破局的剧情安排，应该是周K线的反弹，当然此时日线也会服从周线的引力，下周有望翻红：

下周反弹动作如果猛烈，则月K可能收红，动作温和一些则月K可能收绿，往后预期8月份，甚至很可能收出一根像样的阳K，但这些都无法改变最后要折返到楔形下轨的命运：

所以在这么窄小的空间，持股难度是很大的。要说指数下跌的空间吧，其实不大，但是连续几天下跌，马上出现大幅浮亏，而且熊市末期段的杀跌，往往是六亲不认的步伐，啥道理都不好使。

在操作层面，目前始终只用极低的仓位跟随强势细分行业，捕捉以后可能出现的主线，任务是侦察，不是博弈，所以不要把胜率放在心上，用仓位管理约束资金波动。也或者可以空仓，静静等待大盘反转日的到来。

此时重仓博弈，必定换来更多的绝望。

行业RS评级排行榜

这个排行榜解决了板块轮动时的迷茫，它的相对稳定性使我能够专注于持续上行的优势行业，并且了解每一次回撤的性质。绝大多数单边上升行情诞生于TOP10，这是一个不争的事实。

本周我们看到，一直霸榜的CPO板块（网络接配及塔设）掉出了TOP10 榜单，但个人认为这个分支不会就这样结束上升趋势，即便是做顶也会是一个构造过程，一般是顶背离方式，那么目前只是三震破局的第一段回撤，后续极大的概率出现凌厉反弹：

油气开采板块登上榜首，意料之外但也是合情合理，其实上周就出现了3C买点，其中领头羊中国石油我还专门在<领先股走势结构演绎>栏目中做了分析。中国石油是中字头的代表，如果下周反弹，应该不会少了中字头的角色：

汽车电子系统板块的强度也是足够的，前面突破200日高点的力度和成交量都很饱满，最近回撤则比较节制，大概率会在突破位置止跌，变阻力为支撑：

其它上榜的板块如工程机械、半导体封测，我们且观察。存储器的逻辑看上去是很硬的，利好封测也是自然而然，比如深科技这种也完成了三震结构；地产方面的消息，其实早就渗透出来了，所以有些地产股会放量推高，顺带也带动了工程机械和园林工程这些分支，但这些东西总是让人感到不踏实，俗话比喻就是尿壶，需要了拿出来用用而已。

领先股走势结构演绎

历史牛股是最好的教科书，而当下的牛股正在按相似的步调行进，这是因为人的本性不变。它们的基本特征是：上涨清晰明了，调整结构紧凑，反复突破平台上行。

阿尔特：自6/8日完美突破大底，推升了60%以上的涨幅，然后窄幅横盘4周多了，成交量收缩得很漂亮，符合强势中继的特征，遇到合适的情绪节点，有可能再次走出单边上涨趋势。

太辰光：从上一个基底突破以后上涨幅度超过160%，动量输出明显高于年初那一波，当前回撤幅度大约30%，完成三震结构，此处应该可以有止跌反弹，或构成第二个基底突破。

郑重声明：本文股票案例仅供学习交流使用，尤其不作为当下买卖时机参考。