板块扫描与轮动 · 2024

三藐 · 猛兽派选股 · 2024-04-04 12:33

先看看大宗商品现期图：

黄金：

白银：

铜：

铝：

锡：

镍：

碳酸锂：

铅：

锌：

可以看到这波有色行情是从2月底开始启动的，其中黄金和白银涨势最猛，铜和锡次之，铝虽然涨幅略逊一筹但斜率保持得很好，镍经过较大回撤之后正在反弹，铅锌的反应较弱。

从外部得来的信息，认为这波有色上涨的原因，一个供应偏紧，一个是需求增长，又一个是通胀预期，这三个加在一块儿，貌似不仅非涨不可，而且还要大涨，有这方面功底的同学不妨补充下看法。

股票市场的上涨时间点和大宗商品同步，个别股票例如西部矿业走强比较早，这个在RSR系统里面早就发现了它。

从趋势跟踪的角度，应遵循跟强不跟弱的原则，所以贵金属和铜是首选，铝、锡次之。股票方面看，目前涨幅仍然不算太高，BIAS（144）尚在风险相对安全区间。

个人观点，认为碳酸锂值得关注一下，理由是碳酸锂现货价格其实涨了不少，现货上涨了13%分位，涨幅和黄金白银差不多，也未见回落态势，股价方面还没有太多动静。期货目前滞后了几个点，期货的走势如下图，回撤到50日均线企稳反弹，整体是底部反转形态。

碳酸锂的股票，以赣锋锂业为例，来看看它的图，如下：在熊市末尾有RSR动量底背离结构，这是比较可靠的见底信号，最近回撤以后不再创新低，底分型构造可视为缠论二买，从缠论买卖的角度是可以尝试的，风险应该不大。

盐湖提锂方面，其实有一只股票已经先行走强，就是藏格矿业，很有点像西部矿业领先于铜板块的意思。

观察角度的问题

关于板块跟踪的目标群，我竭力建议使用通达信的研究行业体系，而不是缺省配置的行业分类和概念板块，那就是个热闹场，应该尽早离开，避免冲昏你的独立思考。

第一，趋势交易主要抓行业周期，这和注重打板的概念炒作方法有本质不同。连续几个月甚至两三年走牛的股票必定有行业背景，这和玩玩心跳的游资风格有本质不同；

第二，通达信的研究行业体系比较严谨，从一级行业分类到三级行业分类非常符合实际的工商业体系，而且每一只个股都是严格放在类别里面，不像概念板块，到处都有某只股票，好像跟哪个概念都沾边；

第三，专业的投资肯定是从基本面出发的，只有充分理解行业和公司，才能比较完整地理解股票价格走势。当然这个话很多人不爱听，不爱听的主要原因是目光离不开涨停板排行榜、龙虎榜。

第四，真正的猛兽一定有行业联动，而且是长期反复上涨，比如之前的白酒、建材、医药、光伏、锂电池、游戏、出版等，这种运动有坚实的行业逻辑支撑，会有很多领涨股票依次登台亮相，而从行业的角度选股不仅逻辑清晰，也非常方便。

所以，如果你只是一个概念爱好者，那么RSR行业指标估计帮不上什么忙。改成什么参数都没用的。

有色金属行业走强的发现过程

最早引起注意的不是有色整个一级分类行业，而是底下两个三级子分类：钨钼、铜。这就是研究行业体系的好处，它的分类专业又细致，作为观察者很容易感触到最早的信号。

钨钼

钨钼板块和大盘反转日同一天触底，而在之前的疯狂杀跌阶段，板块表现非常抗跌，因此，作为广义动量的RSR指标显示出一个很明显的底背离结构，迅速从弱势反转到强势。

行业走势图如下：

到了2.19日，也就是春节后第一天开市，就翻红冲上排行榜，连续一周稳居不下，之后之所以RSR值会下降，是因为有别的板块比它涨的更猛，所以强度被比下去了，而自身走势还是缓慢往上在推的，到了3.14日，终于再次竞争胜出，而且以跳空方式翻红。之后，就开启了连续冲高。

而其中领涨股洛阳&&的走势如下：

关键观察点信号都标记在图上，不再赘述。有人问：后面还能不能涨？我的回答是：量价关系非常健康，还能涨，只是已经脱离安全买点，风险已经增大。

铜

铜金属板块的见底时间比大盘还要早一些，大盘在疯狂杀跌时，它却还涨了几天，也是非常明显的RSR底背离，且早早翻红登上了排行榜（注意，是在价格最低点的时候强度达到87以上，有人误以为高强度就意味着价格在高位，此例就是有力的回驳）

行业走势图如下：

它的走势和钨钼板块基本同步的，也经历了一段RSR被别的板块比下去的时间，当然，领涨股一直在上涨，顶多就是窄幅盘整几天，直到3.14日跳空突破，发出明确的主升信号。

其中领涨股紫金&&和西部&&走势图如下：

西部&&的走势很有意思，完全独立于大盘，大盘疯狂杀跌对它似乎毫无影响，而别的股票疯狂反弹时，它又不紧不慢，这类走势一般含有强大的控制力，往往后续还会走出凌厉的攻势。

总的意思就是，板块和领涨股之间可以相互印证，尤其是见底和突破初期，这种印证非常重要，没有强大领涨股的板块信号是不可信的。

后来就是有色一级分类的强度也跟上来了，3.27日才翻红，贵金属板块也是这天。从一级分类的角度，大板块的行情才刚开始，后续还能有较长的演进时间，但是要注意不可能一蹴而就，有色类股股票涨起来猛，回调的时候也很激烈，这个特点我上次总结五年猛兽股的时候已经看到了。

有色一级 和 贵金属 二级分类走势图如下图：

有网友问，为什么要选择87这数值作为RSR翻红点，从75开始跟踪不可以吗？可以可以，当然可以，问题是数值越低，观察范围就会扩大，干扰自然增加，失去了RSR作为横向比较的意义。抱有这种想法的人，我猜应该是还停留在纵向比较思维，没有领会RSR的精髓，也总是断不了奶。

正在冒头的新板块：

以上，电网设备是二级分类，电工仪器是电网设备下的三级分类；工程机械整机是工程机械下面的三级分类。我们再次看到三级分类领先二级分类翻红登榜，然后逐渐带动二级分类也翻红。

电网设备和工程机械两块，已经冒出好一些领涨股，而且我发现，这一次各个板块的领涨股基本面都很好，尤其是ROE指标普遍较高。什么票在领涨，翻翻就知道了。等涨起来以后，如果需要，我可以再推送一篇总结文章。

强周期行业，继有色、工程机械复苏之后，化工板块也明显暴露复苏的苗头，上周的行业RSR排行榜明显增加了化工二三级分类：

当然，这其中的磷化工板块上榜最早，类似有色刚开始时候的钨钼和铜类别，早早引起了趋势跟踪者的注意：

磷化工领涨股：云天&

嫌涨幅太大的，低位的也有不错选择：

碳2/碳3的卫星化&：

氟化工的巨化&&：

纯碱的远兴&&：

化纤的华峰&&：

饲料的乖宝&&：

无需多言，看图作业。

本轮牛市的成色：高ROE、高股息、高成长、顺周期，拥抱它们。

今日行业强度排序，煤炭冲上榜首：

中国神华仍然领涨，提前突破基底，但本次是缩量状态下突破：

陕西煤业今日出现突破信号，放量：

新集能源，本轮涨幅最大，仍然保持着抗跌，但小级别有顶背离，处于缩量创新高状态：

淮北矿业，杯柄构造，VCP波动收缩特征，即将突破基底前高，处于缩量状态：

中煤能源，杯柄构造，次高点突破成功，即将突破基底前高，处于缩量状态：

昊华能源，新高之后回调，强于大盘，处于缩量状态：

恒源煤电，VCP波动收缩特征，回调强于大盘，处于缩量状态：

基本上看得上眼的就这几个，大约已经有了三个月的基底，当然个股节奏略有差异。大多数处在缩量状态，意味着可能是最后一波拉升，需要注意风险。

逻辑上，估计和煤电改革有关，以及光伏发展的思路，将和煤电调峰结合的方式有关，拥有煤矿和电力双资源的公司可能收益更大，走势比较强的基本是这个路子。

去年借着AI的风，疯狂恶炒的各种算力、内容生成，一时间繁花似锦，最终还是尘归尘土归土，即便是新村长的雷霆之力，也只是拉起了一波反弹，虽然激烈，但绝大多数都未能超越去年的高点，这个姿势像极了两年前的光伏。

从长时间看，股票能跑多远最终取决于有没有真材实料。就说这AI，人家微软、英伟达、奥特曼搞那是真搞，股价就能涨得你惊掉下巴。对于我们这些习惯于伪科技的大A散户，永远无法理解这些公司为何十数年一直能盘盘涨涨，还时不时惊呼英伟达要跌回解放前，真是太搞笑了。

大A没有真正的科技股，这是不争的现实，所以别指望在这里面会诞生出市值超过数万亿的伟大公司，我们顶多就是蹭着人家的锅沿喝口汤，顺着产业链摸几只虾。这一轮AI浪潮呼啸而过，我们这就只剩下光模块和PCB板这两条人口略显凋敝的血脉，看上去似乎真的产生了营收和盈利增长，市场也似乎认可了这点。

当然PCB板的业绩增长可能不仅仅是因为AI的需求，但其中沪电股份和胜宏科技这两家，一直以来和算力增长高度绑定；另外生益电子、深南电路、鹏鼎控股这些较大一点的公司也都出现了两位数的增长，股价走势呈现欧马趋势理论中的强势结构，仅举两例：

以上，为了清晰理解走势结构，沪电股份贴的是周线图，深南电路贴的是日线图。不管哪种周期的图，抓住两个要点：其一，基底结构的回撤幅度是否够窄；其二，基底之后是否迭创新高。这两点就是经典的强势特征，再结合量价关系、行业类别联动以及产业背景，基本可以比较有把握。

再看看光模块这一脉，具代表性的只有中际旭创、新易盛、天孚通信这三家，一季报全部出现了三位数的增长，特别符合欧马体系对基本面的要求，以下日线图：

也是一样，重点观察回撤幅度和量价关系。中际旭创是两个幅度小于20%的基底，今天突破第二基底，延伸态势出来了。

新易盛第一基底幅度略大，但也小于25%，第二基底幅度小于20%，第三基底则更加紧凑，后来居上成了三驾马车中最强的一驾。

天孚通信原本是最强的，不料4月份之后出现了接近30%的旗形回撤，今日的放量阳线可是视为明确的止跌信号，这种走势，后续最有可能形成马克所说的“欺骗”买点，也就是长阳之后碎阴回调，导向右侧结构。

总体来说，这两支血脉中的几只强势票，本周都出现了明显的方向选择，但本文观点仅供参考，祝朋友们好运！

随着大盘持续下跌，很多强势股纷纷叛逃，回撤不断增大，RSR值不断下降，露出它狐假虎威的真面目，但仍然有一部分拒绝大幅回撤；如果大盘接着下跌，这一部分中又有一些叛逃出强势阵营，最后只留下很小的一部分，这就是弥足珍贵的大赢家种子。

是的，熊市期间，强势股会补跌，但我们只关心最后少跌，没跌，甚至开始逆势上涨的股票，静静等待氛围好转。

到最近一个交易日，行业类别强度排序如下：

先来看上半年一直强势的行业类别：

从这些类别目前呈现的强度评级RSR值看，领涨格局基本没变，只有白电、轮胎、商用车、工业金属有转弱的迹象，而前三者和出海这条暗线（催化剂）有关。

再来看5月份以后新上来的行业类别：

其中最值得关注的是电子一级类别的走强，这里面消费电子、PCB细分类别最近排在榜首位置。

最后，来看看各个强势行业类别的领涨股代表，有些类别领涨股太多，不一一举例，需要注意的是，领涨股越多的类别，稳定性和持续性往往也越好，这也是欧马体系的要点之一，并被实战无数次证实：

煤炭：中国神华，逆大盘走强，身体健康。

电力：国投电力，逆大盘走强，最近略有回撤，身体健康。

高速公路：招商公路，窄幅横盘，抗跌，身体健康。

电网设备：许继电气，逆大盘走强，身体健康。

银行：农业银行，窄幅波动收缩，抗跌，身体健康。

航运：中远海控，逆大盘走强，但最近出现放量跌停式回调，后续跌幅没有扩大，总体小于13%回撤幅度，导向横盘结构，仍然健康。

油气开采：中国海油，逆大盘走强，迭创新高，身体健康。

工业金属：西部矿业，跟随大盘回撤，回撤幅度17.3%，近三日有反弹，且看其是否导向横盘结构，构筑基底，暂时还没有大病。

白电：海信家电，跟随大盘回撤，回撤幅度<13%，仍然健康。

轮胎轮毂：赛轮轮胎，先于大盘调整，回撤幅度17.3%，RSR值已经转桃色，有继续弱化的可能，浅病。

商用车：宇通客车，跟随大盘回调，回撤幅度<13%，且近几日止跌回升，看后续是否构筑基底，或者直接创新高，健康。

网络接配设备：新易盛，逆大盘走强，迭创新高，身体健康。

生猪养殖：神农集团，跟随大盘回调，回撤幅度17%，有减缓迹象，看后续是否构筑基底，偶染小恙。

磷化工：云天化，有跟随大盘回调迹象，目前回撤幅度尚浅，健康。农化还有一些其它类别和个股，暗中走强。

半导体设备：北方华创，逆大盘走强，健康。

电子：沪电股份，逆大盘走强，突破VCP基底，健康。

总结：虽然大盘感觉非常弱，但是领涨格局未变，强者恒强，基本无忧。白电的回撤应该问题也不大，因为出海有关的客车、电网设备和轻工业股仍然保持着强势，唯独轮胎股有点担忧，总体看，仍然可以保持大部分强势头寸。另外，医药类别中有些个股走得非常强，保持着窄幅横盘态势，但医药类别行业RSR都没有翻红，所以本文不再赘述。其实用猛兽趋势模板构造选股器以后，很容易选到这部分强势股的。

上一波强势的谷票跟随大盘回撤时，保持跟踪。它们之中有不小的一部分可能构筑新的基底，然后再次迸发。

强势的秘密在回撤，回撤的要点在幅度，以及幅度和前置涨幅的比例，这就是最直观的动量指标。强和弱，都在动量的变化中。

前期强势谷票大部分已经回撤到第三档，也就是17%~30%这个范围。如果，这时候大盘持续反弹，则为强势股构造基底提供了背景，为后续的右侧介入提供了可能性。第三档是最佳的中长期基底回撤幅度。

羚锐制药：19.8%

佐力药业：17.5%

诺泰生物：17.6%

健帆生物：17.4%

中国海油：18.7%

紫金矿业：19.8%

电投能源：22.7%

西部矿业：27.7%

兴业银锡：21.4%

海尔智家：23.1%

万和电气：25.9%

三星医疗：23.7%

海兴电力：22.3%

华明装备：24.2%

许继电气：18.3%

四方股份：17.6%

思源电气：18.6%

东方电子：16.4%

神马电力：24.2%

神农集团：29.4%

宇通客车：23.9%

中际旭创：22.4%

新易盛： 21.5%

天孚通信：28.7%

沪电股份：20.8%

中远海控：24.3%

大家还有补充的吗？留言区贴上来。

宏观的东西交给宏观，只关注不谈论。依旧是马克的方法：自下而上，由牛逼的个股引导自己甄别行业类别，直至市场全局的变化。

今天想多聊几句的就是逆变器方向。上周的表现比较符合预期，板块指数周三录得5.32%涨幅，给当前沉闷的市场带来一点亮色，收盘价突破了一年高点，周四最高价也突破了一年高点。无论是势还是形，都相当完美。

上图分析运用到几个技术工具：马克趋势模板、RSLINE、RSR行业、一年新高新低，全部指向看多。

这个细分类别股票并不多，从势、形和量价关系三个角度选出最优的3只谷票：阳光电源、上能电气、锦浪科技，技术语言如图：

一则是看中它们有明显的技术特征，二则看中它们有板块联动，量价上面，每次主力需求出来以后都有明确的推动效果，而回撤幅度又相当节制，缩量很快，多空转换明快而不粘滞。

其中锦浪的走势还没有完全符合马克趋势模板，但已经符合猛兽股轮廓侧写第一波以及之后的特征，只是200日均线尚未走平，不过在如此强劲推动节奏下，经过一段时间的杯柄构造过程，很快就能符合标准。

除了这3个票以外，还有一只逆变器上游零部件的票值得关注，就是：伊戈尔，技术语言如图：

仅供参考，所举图例仅为作文解释之用，不作为买卖建议。