谨记重要的投资法则

1. 不要买入廉价的股票。买入的股票主要应是纳斯达克市场上每股售价 15～300 美元、纽约证券交易所每股售价 20～300 美元的股票。大部分牛股从 30 美元附近的底部形态中脱颖而出并持续上涨。避开 10 美元以下的垃圾证券。 2. 买成长型股票：过去 3 年年度每股收益至少上涨 25%，且按一致认可的盈利预测，下一年度收益将上涨 25% 或更多。许多成长股的年度现金流量也高于每股收益 20% 以上。 3. 确保最近两三个季度每股收益大幅上涨。筛选每股收益上涨 25%～30% 的股票；牛市中要找每股收益上涨 40%～500% 的股票，越高越好。 4. 最近 3 个季度销售额增长的百分比要呈加速趋势，或上一季度销售额至少上涨 25%。 5. 买入股本回报率大于或等于 17% 的股票。表现优异的公司的股本回报率一般为 25%～50%。 6. 确保最近一个季度税后利润率在增加，且接近这只股票最高点时的税后利润率。 7. 大多数股票应位于前 6 大行业板块，即 IBD 每天股价新高点名单对应的行业板块，或在 IBD 的 197 个亚行业组群排名中位列前 10%。 8. 不要按股利分红或市盈率买股票。买它的原因应该是它是特定领域的头号公司：收益和销售额的增长、股本回报率、利润率或产品技术优势。 9. 买入的股票在 IBD 智能排名系统中相对强度应位于 85 分位或以上。 10. 任何规模的资本都能成功，但大部分资金应投在平均日成交量十几万股以上的股票。 11. 学会读图，能识别恰当的底部形态和确切的买入点。用每日或每周走势图改进选股和相机抉择能力，长期月度走势图也有帮助。在股票刚开始从有效且恰当的底部形态突破时果断买入，成交量应高于正常水平 50% 以上。 12. 谨慎地提高平均投资成本，不要摊低成本加码买入。个股股价跌破买入价 7% 或 8% 时立即止损，没有例外。 13. 写下你的卖出法则，决定什么时候卖出、什么时候落袋为安。 14. 确认有一两家表现较好的共同基金在上一报告期买入了你持有的股票，并希望最近几个季度机构认同度一直在增加。 15. 上市公司应有优秀、新型、卓越的产品或服务，当前销售状况良好；产品要有大型市场和重复销售的机会。 16. 大盘趋势应在上升中，不是对小盘股有利就是对大盘股有利。不懂如何解读大盘指数，就每天阅读 IBD 的大盘分析专栏。 17. 不要在期权、境外股票、债券、优先股或大宗商品上浪费时间。做投资万事通或被过多的资产配置困扰毫无价值。要么完全避开期权，要么把比例限制在投资组合的 5% 或 10%。 18. 上市公司的高管应持有本公司股票。 19. 主要在今日美国版面寻找有企业家精神的公司（最近 8 至 10 年开发出新产品的公司），少关注反应滞后的老牌公司。 20. 忘掉骄傲和自我。市场不在乎你想什么。你觉得自己多聪明，股市都比你聪明，高智商和硕士学历都保证不了成功，自负会让你赔大钱。不要与市场作对，不要试图证明你是对的而市场是错的。 21. 每天阅读 IBD 的投资者园地和大盘分析，学会识别大盘的顶部形态和底部形态。研读你持有或计划买入的公司，了解它的故事。 22. 寻找最近公布回购 5%～10% 或更多普通股的公司，查清这家公司是否聘了新经理、他从哪里来。 23. 不要买入正处于底部形态或价格处于下跌趋势的股票，也不要摊低成本。40 美元买入的股票跌到 35 美元或 30 美元时，不要再买更多。