选股公式、股池与调试

欧马体系的底层逻辑是成长性溢出，所以对产业锚定和业绩的持续增长十分强调，设置了严苛的营收和盈利增速条件。但另一方面，当牛市如火如荼时，很多业绩并未出色、或刚第一个季度转暖的股价就起飞，完全无视这类股票也不合理。2025 年度猛兽股轻盘点已有结论：传统趋势类型仍然和业绩高度相关，而堆量趋势类型和业绩相关度很低，所以处理传统类型时仍要约束基本面、设立预选股池，条件可放宽。

预选条件的设计有两个角度：一是从四个季度滚动累加观察营收和盈利是否有增长；二是从单个季度连续递增观察是否有增长。只要有一定增长就算在增长，并不要求像欧奈尔和马克那么严苛。

一、TTM 年度增长，并且要求当季也增长：

{季度增长}
当季营收:=FINONE(230,0,0);
比季营收:=FINONE(230,1,0);

当季净利润:=FINONE(232,0,0);
比季净利润:=FINONE(232,1,0);

当季扣非:=FINONE(233,0,0);
比季扣非:=FINONE(233,1,0);

DJ1:=(当季营收-比季营收)/ABS(比季营收)*100>8;
DJ2:=(当季净利润-比季净利润)/ABS(比季净利润)*100>10;
DJ3:=(当季扣非-比季扣非)/ABS(比季扣非)*100>10;
DJ4:=当季扣非>3000000;
DJ:= DJ1 AND DJ2 AND DJ3 AND DJ4;

{年度增长}
TTM当年营收:=FINONE(283,0,0);
TTM比年营收:=FINONE(283,1,0);
TTM当年扣非:=FINONE(309,0,0);
TTM比年扣非:=FINONE(309,1,0);

TN1:=(TTM当年营收-TTM比年营收)/ABS(TTM比年营收)*100>5;
TN2:=(TTM当年扣非-TTM比年扣非)/ABS(TTM比年扣非)*100>8;
TN3:=TTM当年扣非 >1000; {TTM当年扣非净利润大于1000万}
TN:= TN1 AND TN2 AND TN3;

TJN: TN AND DJ;

二、连续两个季度有较高增速，或者当季突然出现很高增速：

{季度营收}
当季营收:=FINONE(230,0,0);
比当营收:=FINONE(230,0,4);

上季营收:=FINONE(230,0,1);
比上营收:=FINONE(230,0,5);

{季度扣非}
当季扣非:=FINONE(233,0,0);
比当扣非:=FINONE(233,0,4);

上季扣非:=FINONE(233,0,1);
比上扣非:=FINONE(233,0,5);

{季度营收增长率}
当季营收同比:=(当季营收-比当营收)/ABS(比当营收)*100;
上季营收同比:=(上季营收-比上营收)/ABS(比上营收)*100;

{季度扣非增长率}
当季扣非同比:=(当季扣非-比当扣非)/ABS(比当扣非)*100;
上季扣非同比:=(上季扣非-比上扣非)/ABS(比上扣非)*100;

两季度累积扣非:=当季扣非+上季扣非;

YSZZ:=当季营收同比>10 AND 上季营收同比>8;
KFZZ:=当季扣非同比>12 AND 上季扣非同比>10;
DJZZ:=当季扣非同比>20 AND 当季营收同比>15;
LXZZ:=YSZZ AND KFZZ;

YLZZ:=两季度累积扣非>5000000;

MAO: (LXZZ OR DJZZ) AND YLZZ;

以上两个选股器角度不同，但选出的股票大部分重叠，叠加之后股票总数也就 1000 只出头，几乎囊括全市场业绩很好以及还过得去的股票；再在此基础上设置欧马体系的择时公式，选股效率就高很多。

三、连续三年 ROE + 最近 TTM 年 ROE 大于 15（亲近价值派）：

股东权益:=IF(FINONE(271,0,0)<0,10000000,FINONE(271,0,0));
ROE0:=(FINONE(309,0,0)*10000/股东权益)*100;

ROE1:=FINONE(6,YEAR-1,1231);
ROE2:=FINONE(6,YEAR-2,1231);
ROE3:=FINONE(6,YEAR-3,1231);

ROE0>=15 AND ROE1>=15 AND ROE2>=15 AND ROE3>=15;

这个公式选股收敛程度很高，记得应该只有一百多只股票的样子。提醒：以上所有公式都基于专业财务数据，需要下载专业数据，并跟随财报季发布同步更新。

马克在《股票魔法师》用单独章节详尽讨论了业绩跳空缺口，但实战中依然需要非常谨慎——这个指标在特殊市场环境和个股特殊运作节点有效，也经常被短期资金利用做反向操作。低位的跳空比高位的跳空更有意义，甚至可以在 RSR 翻红之前就进入视野，尤其当公司业绩仍保持高速增长。

陶派公式最大问题就是无法准确定位公告日，用了很模糊的方式拟合。为什么准确定位公告日很重要？因为跳空效应最激烈的就是公告日：若公告日在交易，当天就有反馈；若是节假日，一般反馈在节后第一个交易日；若盘后发布，既可能当日提前反馈，也可能次日反馈。

解决思路很简单：先找到公告日之前的最后一个交易日，活用 BARSLAST 函数。JBDAYS:=BARSLAST(DATE<JBDT)-1 准确稳定地获得了 K 线上的定位，同时适用交易日当日反馈和节假日结束后第一日反馈；若要计入次日反馈，增加 BARSLAST(DATE<JBDT)-2 即可。另外，陶派用序列函数 FINVALUE 调公告日，这里改用定期函数 FINONE 更合适（只需最新公告反馈，旧序列已无意义）。在基本面数据上，陶派调用归母净利润增长，快报期又不提供增长率；而《股票魔法师》建议尽量采用扣非净利润增长，至少也得是营业利润增长，因此做了不同数据安排。

JBDT:=1000000+FINONE(314,0,0); {获取最新季报公告日}
JBDAYS:=BARSLAST(DATE<JBDT)-1; {匹配交易日}
JBC:=REF(C,JBDAYS);
JBYC:=REF(C,JBDAYS+1);
JBL:=REF(L,JBDAYS);
JBYH:=REF(H,JBDAYS+1);
JBZF:=(JBC/JBYC-1)*100; {季报公告日涨跌幅}
JBDC:=JBL-JBYH; {季报公告日断层差};
JBZS:=FINVALUE(191); {季报期扣非增速}
季报净利润断层:=JBZF>7 AND JBDC>0 AND JBZS>20; 

YBDT:=1000000+FINONE(313,0,0); {获取最新预报公告日};
YBDAYS:=BARSLAST(DATE<YBDT)-1; {匹配交易日}
YBC:=REF(C,YBDAYS);
YBYC:=REF(C,YBDAYS+1);
YBL:=REF(L,YBDAYS);
YBYH:=REF(H,YBDAYS+1);
YBZF:=(YBC/YBYC-1)*100; {预报公告日涨跌幅}
YBDC:=YBL-YBYH; {预报公告日断层差};
YBZS:=(FINVALUE(342)+FINVALUE(343))/2; {预报期扣非增速中值}
预报净利润断层:=YBZF>7 AND YBDC>0 AND YBZS>20; 

KBDT:=1000000+FINONE(315,0,0); {获取最新快报公告日};
KBDAYS:=BARSLAST(DATE<KBDT)-1; {匹配交易日}
KBC:=REF(C,KBDAYS);
KBYC:=REF(C,KBDAYS+1);
KBL:=REF(L,KBDAYS);
KBYH:=REF(H,KBDAYS+1);
KBZF:=(KBC/KBYC-1)*100; {快报公告日涨跌幅}
KBDC:=KBL-KBYH; {快报公告日断层差};
KBZS:=(FINVALUE(332)-FINVALUE(333))/ABS(FINVALUE(333)); {快报期营业利润环比增速}
快报利润断层:=KBZF>7 AND KBDC>0 AND KBZS>20; 

最新断层:=季报净利润断层 OR 预报净利润断层 OR 快报利润断层;
TTM扣非净利润:=FINVALUE(309);
断层选股: 最新断层 AND TTM扣非净利润>1000;

本期能选出的股票大约是 57 只。净利润断层买入也是一种很难驾驭的方法，一般还是建议谨慎尝试。

使用主图指标 M8 的同学，加了基本面指标显示后如果感觉枢轴点选股速度明显变慢，建议用单独摘出的枢轴点选股器（会编程的可自己从 M8 摘出重写）。枢轴点的定义，价格形态上主要根据缠论的有效底分型结构，再结合量价指标与猛兽动量系统，位置有的和口袋支点重合、有的提前于口袋支点出现，比口袋支点更务实且符合实战需要。低吸点的定义，着眼于极致缩量 + 价格回撤衰竭，同样结合猛兽动量体系，位置主要落在短期高动量突破之后的回调末端；尤其当低吸点之后马上出现枢轴点时，往往是不错的择时位置。

堆量骑牛模型说到底无非是短期 OVS 起爆之后持续高换手推升，OBV 持续稳定爬升，然后短暂窄幅横盘、博弈第二波。经过一部分微调之后，6.23 日起始点选出股票从 43 只变为 35 只，胜率提高到 68%。

按常规回测复刻，分成七组：

• 第一组（2012.12.06~2015.06.15 一轮完整上涨）：选出 24 只，骑点成功 7 只，胜率 29%；
• 第二组（2018.10.22~2021.12.01 一轮完整上涨）：选出 99 只，骑点成功 18 只，胜率 18%；
• 第三组（2021.12.01~2024.02.05 一轮完整下跌）：选出 99 只，胜率估计不到 10%；
• 第四组（2024.09.24~2025.06.23 本轮行情到主升之前）：选出 90 只，骑点成功 25 只，胜率 28%；
• 第五组（2015.01.15~2015.06.15 上上轮牛市最后主升段）：选出 10 只，骑点成功 3 只，胜率 30%；
• 第六组（2020.02.04~2020.07.14 上轮牛市主升段之一）：选出 17 只，骑点成功 4 只，胜率 24%；
• 第七组（2025.06.23~2025.08.23 本轮牛市主升段之一）：选出 35 只，骑点成功 24 只，胜率 68%。

第一个问题：三轮牛市选出数量逐轮递增约 3 倍多，但股票基数并非 3 倍递增，说明还有别的因素。从计算模型看，关键筛选条件是堆量的起爆 OVS，前两轮行情中各种大牛股的起爆 OVS 普遍偏低，是入选数量少的主因——OVS 采用成交金额和涨幅相乘，涨幅无差异时影响偏低的主要是成交金额，推导这十年交易方式发生了较大变化，容易联想到量化交易发展。第二个问题：最近两个月胜率突然超过 60%，可能是特定情形下的偶然，也可能是交易方式变化后的现象级涌现，或短期资金密度太高、交易宽度不足引起的拥挤。

红肥绿瘦在欧奈尔和马克的书里反复提到，平时一般扫一眼量柱图大木光景差不多就行，真要精确量化颇费思量。量化它放进选股器，就又是一个缩小选股范围的好条件。

思路：先定义红量柱、再定义绿量柱；当前若是绿量柱，就拿它和前面某周期内最近的红量柱比，比它矮就是绿瘦，前面那根最大红量柱就是红肥；再依时序连续统计，若后面绿量柱一直瘦，红肥绿瘦图谱就一直延续，直到规律被打破。

RED:=C>REF(C,1) AND L>REF(L,1);
GREEN:=C<REF(C,1) AND H<REF(H,1);
N0:=BARSLAST(RED);
N1:=8;{参数表}
REDV:=REF(V,N0);
RGV:=IF(GREEN,V>REDV,0);
RLGS:COUNT(RGV,N1);

以上最后的输出 RLGS，如果数值一直是 0，就一直延续红肥绿瘦的图谱；如果大于 0，图谱就结束。最重要的是理解原理、灵活运用、推陈出新应对市场变化，更不要像某博士那边把几个过度形态拟合的粗糙公式奉若神明。

当下正从第一阶段向第二阶段重大转折，这个公式应该用得着。它有点类似某博士的月线反转信号（以年为单位的底部转折），但某博士的公式太粗糙不堪用，于是自己搞一个。公式基本原型脱胎于《笑傲牛熊》第 5 章「非凡大牛股的三重标准」及本人实战总结，主旨是长期低位中的强势起步突破。

板块中有一些股票先后出现一年以上大底的突破，要引起高度重视——马克的书里反复强调过行业领涨股突破的先后顺序。这个公式每天选出数量很少，过了这个阶段可能一个都选不出来，很正常。建议每天选出的股票不要用清除昨日的方式放进股池，而是采用保留累加的方式，因为底部突破之后大部分股票都会调整，保留一段时间方便观察。选股器较多时建议设置自动选股，不仅方便且有 3 倍加速。

在《股票魔法师》中，大赢家档案是观察、分析、判断、操盘、复盘的核心工具；马克七年磨砺，转折点正是领悟到聚焦大赢家这一关键步骤。猛兽体系提供的领先股池是一个动态股池，叠加预选股池以后，整个思路就符合了股魔的 SEPA 流程。

当情绪热烈时，选出数量可以有 150+；当情绪冷却时，减少到 50-，可从侧面观察领涨集团的情绪波动，作为逆向操作的参考。但马克讲的是手工收集、把品相好的票加到自选，这个动作仍必要，所以作者有两个档案：一个用公式自动筛选每日更新，另一个从几个选股器挑出自认为上品的票加自选，自选股池总量保持在 100 只以内、尽量克制不超标。

对马克的补充主要是：动量角度的顶背离技巧；量价角度的威科夫技巧（首次供应、放量滞涨、天量杀跌）；情绪张力角度的持股线技巧（击穿深度以及次数）。若做了行业 RSR 三级分类匹配并设置了润度指标，可迭代领先股选股公式，使其更准确且灵敏。

其实定位故障、调试公式很简单。以枢轴点为例：所有条件用「与」（AND）的逻辑表达，当这些条件都成立时枢轴点就有了。把所有条件语句改成输出语句（去掉等号），就能在副图指标数值栏看到每个条件的输出值；最后一个是枢轴点的总输出，前面条件输出值全部为 1 时，PIVOPOINT 才会变成 1。

1. 建立一个单独的枢轴点副图公式，找到关键输出语句。
2. 把条件语句全部改成输出语句（去掉等号），在副图指标上即可看到每个条件的输出值。
3. 把十字光标定位到「应出现枢轴点」的 K 线上，看副图条件输出中哪个为 0，即为需调试的。
4. 改那个输出语句，直到它的输出值变为 1；所有条件为 1 时枢轴点就有了。
5. 把副图指标的枢轴点输出调用到主图公式和选股公式，即可显示并保持一致。

{显示枢轴点}
PIVOPOINT:=PIVOT.PIVOPOINT;
DRAWICON(PIVOPOINT,O*0.98,14);

通达信编程语句有两种关键句式：一种是赋值（有 = 号），一种是输出（没有 = 号）；没 = 号的语句就是能在主图或副图中显示曲线或符号图标的关键表达式。所有函数都在公式管理器里，只要初中数学和英语还能考个 30 分就问题不大。把赋值语句的 = 号去掉变成输出语句，再在右上角画线方式中设成主图叠加，就能显示。会写语句只是掌握语言，要写出高质量程序，最重要的是头脑中的思维和思想。

两个小知识：公式里 (CLOSE,5) 的数字 5 是写死的参数，也可以写成 (CLOSE,M1)（M1 是任意字母或字母+数字），这就是可调节参数；阈值一般出现在条件语句，比如 S1 := RSR>80，当 RSR>80 时 S1 赋值为 1（阈值满足），否则为 0。改写成固定阈值可以这样：

SAFE:=BIAS3<53;

改了以后，有些风险偏高的枢轴点就能显示（比如金安国纪最近两个枢轴点）。

自定义创新药板块：创新药概念板块一共 271 只股票，很多根本没有研发管线的公司也在里面。把真正有研发管线的公司梳理出来做成新板块指数，更有利于跟踪分析。步骤：把目标股票加入自定义板块；功能菜单找「组合品种管理」创建板块指数；导入自定义板块成份股；把自定义指数代码加入计算行业 RSR 的文件夹、刷新扩展数据，RSR 强度曲线就出来了；再做成自定义数据，方便个股关联和调用。

盘中自动触发枢轴点并声音提示：当有了不错的枢轴点定义，就希望能在实盘中自动推选并提示操盘者。盘中有信号弹出明显有利于当天买入决策（盘后选股者须等第二天）；但盘中信号容易触发冲动交易，毕竟信号只是信号。一般刚开盘不会有提示（除非猛烈放量），大多数信号在下午弹出，也符合早盘卖、尾盘买的一般习惯。每天它会把选出的股票添加到指定自定义板块文件夹，一周下来攒到一些股票，可观察自枢轴点以后的走势反应。

1. 建立一个条件选股公式（如基于 M8 主图公式）。
2. 双击启动通达信右下角的条件预警图标。
3. 点击设置 → 添加公式，进行关键的 3 个设置（需提前创建自定义板块）。
4. 在其他设置中确认声音提示和弹出提示，点击确定。

阶段性回顾用选股器对全市场筛选，可提取涨幅最大的一群股票放进股池再研究其特征。以下两段分别用于「翻倍筛选」与「特征排序」：

S:HHV(C,N)/LLV(C,N)-1>1 AND LLVBARS(C,N)>HHVBARS(C,N);

涨幅MAX:(HHV(C,N)/LLV(C,N)-1)*100;
前置回撤:(REF(C,45)/REF(C,60)-1)*100;
平均换手率:SUM(HSL,N)/N;

通达信自带的虚拟成交量（金额）估算误差非常大（采用简单线性推算，而日内分时成交量变化是长尾形态、接近指数曲线）。只需要在原计算公式基础上增加一个指数修正项即可，实测几天效果应该不会比开盘啦 APP 差。把完整代码复制后覆盖本 ID 以前分享的 VOL_金 指标第一部分：

TOTAL:=IF(PERIOD=1,5,IF(PERIOD=2,15,IF(PERIOD=3,30,IF(PERIOD=4,60,IF(PERIOD=5,TOTALFZNUM,1)))));
MTIME:=MOD(FROMOPEN,TOTAL);
CTIME:=IF(MTIME<0.5,TOTAL,MTIME);
EXP_RATE:=0.02;
GRADIENT:=10+100*(1-EXP(-CTIME*EXP_RATE)); 
VVOL:IF((CURRBARSCOUNT=1 AND DYNAINFO(8)>1),AMO*(TOTAL+GRADIENT)/(CTIME+GRADIENT),DRAWNULL),NODRAW;
STICKLINE((CURRBARSCOUNT=1 AND DYNAINFO(8)>1),VVOL,0,-1,-1),COLOR00C0C0;

其中 3 个参数：第一个 0.02 是指数项，第二个 10 是常数项，第三个 100 是系数项，都是可修改调节的。